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英伦金融：美国消费物价与新屋动工都下跌，加息预期降温。美国消费物价下跌，显示通货膨胀无上升压力，市场感到意外。消费物价整体指数，按月计算，上月跌百分之0.1，市场则预期无升跌。扣除食品与能源价格的核心指数则升百分之0.1，略低过市场预期。按年计算，整体指数升百分之0.7，略低过预期，不过仍然是一年来最大升幅。核心指数升百分之2.1，是三年半来最大升幅，符合预期。上月新屋动工跌百分之2.5，以年率计，有近115万间，不过已经是连续九个月维持超过1百万间，是2007年来最长纪录。建筑批则终止连续两个月上升，上月跌百分之3.9。以年率计，有123万间。消费物价与新屋动工量下跌及近期公布的部分经济数据疲弱，都显示去年底美国经济增长放慢，加息预期降温。市场预期，联邦储备局3月份加息机会，只有三成左右。目前美联储如市场预期启动加息周期，美联储议息纪要偏向鸽派强调缓慢加息，市场对于美联储升息的热度逐渐降温，不少分析认为联储2016年难以实现四次加息。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2016年3月加息机会为40%，而4月加息机会为46%，6月见58%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数宽幅震荡，目前在99水平附近盘整，金银短线或呈区间震荡。美国十年期债收益率探底回升，金银料冲高乏力。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则逢低受避险买盘支持。短线银行间挂单在1080-1090区间好仓存在支持，而1100-1110区间则有较强淡仓压力，强势美元造成的压力角力避险情绪的支持。技术上，4小时MA均线形成金叉，日图则呈区间震荡态势，周图长期下行趋势仍然持续，筑底还需耐心等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储与全球其他央行的货币政策分化程度加大，但全球经济放缓股市下跌或激发资金避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2)1800以欧元区12月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3)2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4)2045以欧元区1月欧洲央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5)2130以美国1月16日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6)2300以欧元区1月消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1095适量好仓，目标1100,1108
B)上破1110适量好仓，目标1113,1117
C)跌穿1095适量淡仓，目标1090,1085
D)首触1085适量好仓，目标1090,1100
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
 【前交易日回顾】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2)2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3)2130以美国12月新屋开工总数年化高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
4)2130以美国12月未季调CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5)2300以加拿大1月央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1085适量好仓，目标1088,1092
B)上破1092适量好仓，目标1098,1100
C)跌穿1083适量淡仓，目标1075,1071
D)首触1071适量好仓，目标1080,1085
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2.1085做多，看1092，突破追1098(亚市晚段，准确捕捉9美元波幅)
3.触底回1092做多，看1098，突破追1108(美市晚段，准确捕捉14美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:2500美元(回报率:250%)
【环球市况焦点及分析】
昨日全球股市再度开启动荡模式，美元宽幅震荡仍交投于99水平附近，金银受避险买盘支持上扬。股市情绪悲观，油价承压继续走低，一度创出12年来新低，API库存大增或暗示EIA数据亦不理想。本周焦点在于油价及其波及效应，周四欧洲央行宣布利率决议亦值得关注。数据方面，美国上周初请失业金或小幅回落但仍显示劳工市场强势，PMI及咨商会领先指标可能走软，成屋销售则有望向好。在欧洲，制造业PMI料大致持平，消费者信心指数或小幅走强，预料周四的欧洲央行例会不会作出政策改变。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：全球股市联袂下挫，金价再获避险情绪青睐。1)首个即市策略，升穿1105可适量造多，看1108,1113，突破追1117,1120。2)反之，跌破1095，目标1090,1088，突破可追1085,1080。3)最后一个策略，目前美联储已开启加息周期，加息后续影响将逐步体现，股市下挫及短期事件激发避险情绪，金银区间震荡，以1071-1082区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日油价创12年来新低。市场担心，供应过剩时间可能会长过预期。油价除受供应过剩影响外，美股急跌亦是利淡因素。收市到期结算的纽约期油，跌穿每桶27美元，以26.55美元收市，是2003年5月来最低收市价。跌1.91美元，跌幅百分之6.7，是接近四个月来最大。伦敦期油亦创12年来新低，收市报27.88美元，跌88美仙，跌幅近百分之3.1。市场预期，美国能源部星期四会公布，上星期原油、汽油与蒸馏油库存都上升。消息面上，国际货币基金组织IMF总裁拉加德表示，经济风险略高过估计。拉加德对《华尔街日报》表示，基金组织调低全球经济增长预测，是因为经济一些下行风险较高。她指出商品价格低迷、中国经济转型，而美国联邦储备局与欧洲中央银行，英伦银行及日本央行，货币政策亦有分歧。又认为外界对中国经济与债务的担心是略为过度。中国经济如果变得可以持续下去，对全球会是好事。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，失守多个支撑位，目前油价跌破30美元后在12年低位附近盘整。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看27.50,25.00，阻力看30.00,32.20。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【纽约股市】纽约股市跌超过百分之3后，收复部分失地。道琼斯工业平均指数曾经跌超过500点，收市跌249点，报15766点。标准普尔五百指数跌22点，报1859点。油价急跌，市场担心全球经济增长会放慢，美股受影响。各类股份全面下跌，石油股跌幅最大，三项主要指数都曾经跌超过百分之3。标普五百指数曾经跌至接近两年来低位，收市则是超过一年来最低。石油股则跌百分之2.9，反映投资者恐慌情绪的波动指数升百分之5.9，大市成交远比平常活跃。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，兑商品货币普遍上升。环球股市与油价急跌，投资者对风险兴趣减少，加上美国消费物价指数下跌，美元兑日圆曾经失守116，至超过1年来低位，欧元兑美元跌穿1.09。油价疲弱，商品货币受影响，俄罗斯卢布创新低。加拿大维持利率不变，加元曾经受支持。技术上，美元指数宽幅震荡，目前在99水平附近盘整。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓有筑底迹象。目前市场高度关注股市风险，强势美元走强造成的压力角力避险情绪的支持，金价震荡上扬。从日线来看，目前金价收复10日均线，布尔线中轨出现拐头向上迹象，多头占据上风，后市金价有望进一步冲高，上方压力看布尔在线轨压力1108及前期高点1113，进一步压力位看斐波那契50%回调位1119及61.8%回调位1136附近，下方支撑位则看10日均线1093及5日均线1088，进一步支撑位看前期低位1071及1058。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则逢低受避险买盘支持。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrus周三（1月20日）黄金持仓量较前一交易日相比增加76,519.62盎司，为660.30448吨或21,229,449.21盎司。
全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周三（1月20日）白银持仓量较前一交易日相比下降1,333,609.20盎司，为9,754.25吨或313,606,444.70盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----,美元指数升破99.89,中,3美元,美元上行确认则金价受压
----,美元指数跌破97.21,中,3美元,美元乏力回调则金价受惠
----,美股升回18137上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压
----,美股跌破15855下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四(1月21日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1800，欧元区12月CPI年率终值，中，0.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2045，欧元区1月欧洲央行基准利率，中，0.05，0.05，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2130，美国1月16日当周初请失业金人数，高，28.4，28，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**
2300，欧元区1月消费者信心指数，中，-5.7，-5.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
周五(1月22日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1730，英国12月季调后零售销售月率，中，1.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2300，美国12月咨商会领先指标月率，高，0.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国12月成屋销售总数年化，高，476，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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英伦金融投资管理部
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