|
英伦金融：上个交易日油价创12年来新低。市场担心，供应过剩时间可能会长过预期。油价除受供应过剩影响外，美股急跌亦是利淡因素。收市到期结算的纽约期油，跌穿每桶27美元，以26.55美元收市，是2003年5月来最低收市价。跌1.91美元，跌幅百分之6.7，是接近四个月来最大。伦敦期油亦创12年来新低，收市报27.88美元，跌88美仙，跌幅近百分之3.1。市场预期，美国能源部星期四会公布，上星期原油、汽油与蒸馏油库存都上升。消息面上，国际货币基金组织IMF总裁拉加德表示，经济风险略高过估计。拉加德对《华尔街日报》表示，基金组织调低全球经济增长预测，是因为经济一些下行风险较高。她指出商品价格低迷、中国经济转型，而美国联邦储备局与欧洲中央银行，英伦银行及日本央行，货币政策亦有分歧。又认为外界对中国经济与债务的担心是略为过度。中国经济如果变得可以持续下去，对全球会是好事。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，失守多个支撑位，目前油价跌破30美元后在12年低位附近盘整。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看27.50,25.00，阻力看30.00,32.20。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以欧元区12月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2045以欧元区1月欧洲央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美国1月16日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以欧元区1月消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 0000以美国1月13日当周EIA原油库存高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触29.20适量淡仓，目标28.30,27.55
B)上破29.20适量好仓，目标30.00,31.70
C)跌穿27.55适量淡仓，目标26.30,25.00
D)首触25.00适量好仓，目标26.30,27.55
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
昨日全球股市再度开启动荡模式，美元宽幅震荡仍交投于99水平附近，金银受避险买盘支持上扬。股市情绪悲观，油价承压继续走低，一度创出12年来新低，API库存大增或暗示EIA数据亦不理想。本周焦点在于油价及其波及效应，周四欧洲央行宣布利率决议亦值得关注。数据方面，美国上周初请失业金或小幅回落但仍显示劳工市场强势，PMI及咨商会领先指标可能走软，成屋销售则有望向好。在欧洲，制造业PMI料大致持平，消费者信心指数或小幅走强，预料周四的欧洲央行例会不会作出政策改变。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。技术上，油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，失守多个支撑位，消息面利淡下恐跌跌难休。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。【环球市况焦点及分析】
英伦金融【原油】：API库存数据大增，油价受压跌势难止。1)首个即市策略，跌破27.50，目标27.00,26.30，突破可追25.80,25.00。2)反之，升穿29.20可适量造多，看30.00,30.90，突破追31.70,32.20。3)最后一个策略，目前原油供应过剩迭加需求复苏缓慢局面并未根本改变，偶尔有重大消息影响盘面，可以30.00-32.20区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市跌超过百分之3后，收复部分失地。道琼斯工业平均指数曾经跌超过500点，收市跌249点，报15766点。标准普尔五百指数跌22点，报1859点。油价急跌，市场担心全球经济增长会放慢，美股受影响。各类股份全面下跌，石油股跌幅最大，三项主要指数都曾经跌超过百分之3。标普五百指数曾经跌至接近两年来低位，收市则是超过一年来最低。石油股则跌百分之2.9，反映投资者恐慌情绪的波动指数升百分之5.9，大市成交远比平常活跃。若美股走强则利好油价上扬。
【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，兑商品货币普遍上升。环球股市与油价急跌，投资者对风险兴趣减少，加上美国消费物价指数下跌，美元兑日圆曾经失守116，至超过1年来低位，欧元兑美元跌穿1.09。油价疲弱，商品货币受影响，俄罗斯卢布创新低。加拿大维持利率不变，加元曾经受支持。技术上，美元指数宽幅震荡，目前在99水平附近盘整。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】技术上，由于主要产油国的市场份额博弈仍然持续，OPEC干预政策停留在纸上谈兵，供应过剩陷入囚徒困境，需求复苏缓慢，导致油价跌跌不休。对供应过剩的担忧情绪如利剑高悬，油价构成三重顶形态后大幅下挫并连续失守多个支撑位，空头回补推动小幅反弹，但随着伊朗解除制裁并增加原油供应在即，油价再度跌穿30美元创出12年来新低，OPEC月度原油市场报告未能打消对伊朗供应增加的担忧，IEA月度原油市场报告则警告供应过剩局面或将恶化，多重利空因素打压下油价短线或难有起色。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
【指数及外汇市场对油价关注事项】市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
----, 美元指数升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
现货黄金、现货白银、原油、外汇交易皆有一定风险，但只要选择零滑点平台，即可把风险大大降低，同时加上准确的分析服务以及理智、系统化的操盘模式，取得高回报并非难事。至于如何建立系统化的操盘思路，以及准确分析的窍门，可以通过免费报读英伦金融在线互动课程了解。
英伦金融投资管理部
|