新浪财经讯 1月2日消息，2017年伊始，虽然居民5万美元购汇额度并未缩减，但却迎来了更复杂的购汇流程，以及更严格的购汇用途监管。

　　无论是手机网银、网点自助购汇机还是网点柜台购汇时，都需要先填写一份《个人购汇申请书》（下称《申请书》）。

　　在个人客户购买外汇时，需要填写《申请书》。申请书上明确，“境内个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。违者将列入‘关注名单’，当年及之后两年不享有个人便利化额度”。

　　对既有管理政策的完善和细化

　　中国金融期货交易所研究院首席经济学家赵庆明认为，这并不是一个新的政策，因为中国的外汇管理，在经常项目下实现了可兑换，但在资本项目下是受管制的。并不是说以前就允许购汇用于境外购买证券和房产。

　　而放开的是经常项目下的购汇，比如个人进出口、留学、海外购物、就医等等。但是以前对于个人购汇的管理相对粗线条一些，有相当一部分人把外汇用于购买海外的股票、分红型保险或者购房等等。但是，在外汇管理的政策上，这些做法以前也是不允许的。

　　为什么在2017年年初加强对个人购汇的监管呢？赵庆明认为应该从三个方面进行解读。

　　第一方面，政府的政策有一个观察和完善的过程。政策在刚出台的时候往往是粗线条的，施行一段时间后会发现一些问题或者漏洞，然后再对政策进行完善和修正。

　　第二方面，我觉得是对个人外汇管理的细化。这种细化的道路是过去十多年来国际货币基金组织和一些发达国家已经走过的，从国际上来看这是符合全球主要金融机构要求的。

　　第三方面，2014年下半年以来，尤其是去年8.11汇改以来，中国面临着资本流出的压力。这些资本流出有一些是正常的，但也有一些是不正常的、违规的。对于这类不正常的资本流出，我们国家必然要加以管理。

　　“所以说这次对境内个人购汇监管的加强，是针对新情况、新形势、新问题，完善和细化既有的外汇管理政策，同时也是和国际接轨的”，赵庆明表示。

　　抑制资金违规外流

　　申万宏源证券研究所首席宏观分析师李惠勇向记者表示，此次对个人换汇监管的加强有两个背景，一是当前美国进入加息周期，人民币相对于美元有贬值的压力，居民可能会有比较强的换汇诉求。在过去一年多的时间，中国的外汇储备已经下降了将近1万亿美元，中国正在面临着比较大的资本流出压力。二是国内每人每年有5万美元的换汇额度，所以每年1月份都会迎来居民个人的换汇高峰。

　　但并不是换汇的政策有所调整，而是一种严格和强调。第一，因为规定并没有调整个人换汇额度，每个人的额度还是5万美元。第二，过去资本项目并没有对个人开放，但是存在着不规范行为，以经常支付为名而行投资之实，比如以留学、旅游等名义换汇，用于进行境外买房、证券投资和境外资本项目的支出，形成了一个逃避外汇监管的资金流出渠道。这次在个人购汇里明文规定了这样的行为违规，就使我们过去不够严格的管理更加规范，从而使一部分借经常项目之名外流的资金受到了抑制。

　　李惠勇表示，我们要强调的是规范和严格。“规范”是说并不是禁止换汇，而是要提供更加真实的用途，正常的、在额度之内的外汇用途仍然是不受限制的；“严格”就是说对违规行为有明确的处罚措施，比如将违规者列入“关注名单”，当年及之后两年不享有个人便利化额度。

　　有利于保持人民币汇率的基本稳定

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇分析认为，居民海外购房和买卖有价证券，从理论上是一种资本账户的资金需求，并不属于经常账户。在资本帐下，当前我国对外汇的使用并没有放开。

　　而且海外购房用汇量比较大，如果大家都来换汇，我国的外汇储备会下降得更快，从而给人民币汇率带来压力。当前的这个政策还是希望能够减少资本流出，从而保持人民币汇率的基本稳定。

　　不要盲目跟风兑换

　　英大证券研究所所长李大霄则认为，国家开放给个人自由兑换的每年5万美元的额度，是给有正当用途的人提供便利，而不是给所有人漫无目的的使用。

　　在资本项下的可自由兑换是一个渐进的过程，并不是说现在就全部开放。比如买房、证券投资，我们国家现在还没有开放，所以需要一些政策来进行限制和规范。但对于正当的用途，比如留学、境外旅游、购物等等，国家是没有限制的。

　　李大霄表示，前一段时间美元大幅升值，但人民币兑一篮子货币保持基本稳定，要正确理解、认识人民币汇率的问题，要根据自己的实际需要去换汇，不要盲目跟风兑换。

　　投资理财建议

　　云核变量金融首席交易员刘夏也对记者强调了三点。

　　第一，5万元美元的换汇额度未减，“不得用于境外买房和证券投资“的限制此前就有。第二，重点是防止恐慌换汇。如果在国内挣钱、生活、消费的人，关注点应是国内通胀，也就是你手里的人民币是否更不值钱了，盲目换汇并不可取。第三，有境外旅游、留学需求的，正常换汇未受影响

　　此外，刘夏还给出了一些投资的建议。

　　外汇存款、理财：银行的外汇理财收益都比较稳定，但是利率很低，利息也远低于国内人民币的收益水平。因此，投资外汇的重点不是利率收益，更多的是要考虑汇率波动的收益与潜在风险。

　　QDII：门槛高，国内投资者对于境外信息不了解，遇到市场变化或是股票商品价格发生预期外的变化，可能无法及时做出反应。

　　B股：可以关注。

　　外汇投资：对于已有外币的人，非常需要了解汇率波动，可以通过一些投资方式避险或增加收益。