英伦金融:上个交易日,原油价格下跌,伦敦期油跌超过百分之1。市场担心原油供应过剩,及美元汇价上升,都影响油价下跌。但石油输出国组织和俄罗斯可能会同意合作减产,有助减慢油价跌势。纽约期油曾经跌穿每桶50美元,以50.93美元收市,跌52美仙,跌幅百分之1。伦敦期油收市报58.71美元,跌80美仙,跌幅百分之1.3。总结上星期,纽约期油升百分之1,结束过去七个星期跌势。伦敦期油跌近百分之0.2,是连续第八个星期下跌。总结11月份,纽约和伦敦期油都是跌两成二,是2008年10月以来最大单月跌幅。从供应面看,OPEC减产协议截止至2018年12月底,6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬,OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,50美元整数大关岌岌可危,多头背水一战,多空激辩OPEC+减产幅度与供需前景变化,油价低位盘桓。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看50.00,48.87,阻力看51.64,52.78。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
2)0945以中国11月财新制造业PMI低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元
3)1700以欧元区11月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
4)1730以英国11月Markit制造业PMI高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
5)2245以美国11月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**
6)2300以美国11月ISM制造业PMI高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**
7)2300以美国10月营建支出月率高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**
8)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:
A)首触51.64适量淡仓,目标50.72,50.00
B)上破51.64适量好仓,目标52.78,53.54
C)跌穿50.00适量淡仓,目标49.42,48.37
D)首触48.37适量好仓,目标49.42,50.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱
中
强
阻力
51.64
53.54
54.76
支持
50.00
48.37
47.26
【环球市况焦点及分析】
上周五投资者紧张等待G20峰会中美元首会晤结果的出炉,由于普遍预期全球紧张贸易局势或得到缓解,美股涨势如虹,标普500指数和纳斯达克指数均录得7年以来最大周度涨幅,而道琼斯指数则录得2年以来最大周度涨幅。此外,美联储官员卡什卡利再次指出,美联储目前已接近中性利率。避险情绪降温,美元指数小幅回升,重新企稳97关口上方,金银小幅回落。原油方面,油价再度重挫,失守51美元整数关口,尽管越来越多的分析师倾向认为OPEC将与俄罗斯在下周就明年的减产协议达成共识,但投资者更担心当前库存的急剧增加以及黯淡的需求前景。本周市场焦点,美国最新非农报告或为美联储12月加息板上钉钉。数据方面,在美国,预计ISM制造业表现尚可但非制造业PMI表现欠佳,营建支出向好,ADP就业人数环比小幅减少,非农生产力终值向上修正,初请小幅增加,贸易逆差稍微扩大,耐用品订单下跌势头放缓,工厂订单由升转跌,非农就业人口增加幅度逊预期,工资增长稍微提速,失业率持平于多年低位,批发库存月率终值大致持平,密歇根大学消费者信心环比有所回落。预计加拿大央行按兵不动,季调后PMI相对持稳,失业率小幅下降。在欧洲,预计欧元区制造业与服务业PMI终值大致持稳,PPI变化不大,零售销售恢复小幅的增长,三季度GDP年率终值持平;德国工业产出小幅增长;英国制造业与服务业PMI小幅向好,Halifax房价指数与CBI工业订单差值变化不大。在亚太区,预计中国财新制造业与服务业PMI惊险守在荣枯线上方;澳洲联储维持利率政策不变,澳大利亚GDP增长轻微放缓。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。
英伦金融【原油】:多空激辩OPEC+减产幅度,库存施压油价低位盘桓。1)首个即市策略,跌破50.00,目标49.42,48.87,突破可追48.00,47.26。2)反之,升穿51.64可适量做多,看52.19,52.78,突破追53.54,54.43。3)最后一个策略,目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以53.54-54.76区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升,市场憧憬中美两国贸易谈判有进展,道琼斯工业平均指数升近二百点,收市升199点,报25538点。标准普尔五百指数升22点,报2760点。20国集团高峰会展开,期间中美两国领袖会讨论贸易问题。美股上日下跌后,投资者取态仍然审慎,大市上落不大。有中国官员对《路透》表示,缓解中美贸易紧张关系的谈判有进展,不过仍然有分歧。消息支持大市反弹,三项主要指数都扭转上日跌势,以接近全日最高收市。各类股份普遍造好。不过石油股受油价下跌所影响;航空股则受惠。道指上午跌近88点回稳,下午重拾升轨,尾段最多升近211点,最后升幅略为收窄。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升,美汇指数重上97水平。中美两国领袖会面前,美国总统特朗普表示,双方都希望达成协议。美国贸易代表莱特希泽则表示,两国领袖星期六晚宴如果不成功,他会感到詑异。市场观望两国领袖会面结果,美元兑主要货币汇价普遍上升。英国国会表决「脱欧」协议前,投资者态度审慎,英镑下跌。加拿大经济表现差过预期,加上油价下跌,加元受影响。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,50美元整数大关岌岌可危,多头背水一战,多空激辩OPEC+减产幅度与供需前景变化,油价低位盘桓。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析:
近期波浪回调
重要黄金回调
阻力
54.76
阻力
53.54
阻力
51.64
支持
50.00
支持
48.37
支持
47.26
阴阳烛形态:
4小时
日图
周图
形态
区间震荡
区间震荡
区间震荡
顶底形态及均线分析:
弱
中
强
阻力
前期高位51.64
前期高位53.54
前期高位54.76
支持
重要整数50.00
前期低位48.37
前期低位47.26
市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----,美元指数升穿98.34,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压
----,美元指数跌破96.04,中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠
----,美股升穿27000上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠
----,美股跌破24000下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
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