英伦金融:G20峰会硕果累累,中美元首会晤并达成止战重要共识,全球贸易局势明显好转,市场风险偏好回升,欧美及亚太多国股市涨势如虹。此外,英国脱欧进程即将步入关键阶段,英国执政党将开始一连五天的讨论,以决定首相特蕾莎梅及其脱欧计划的最终命运,英镑诚惶诚恐。美元指数小幅回落,在97关口下方维持震荡整理,金银携手上行,金价接近一月底以来最高。英国央行行长卡尼就英国脱欧协议的潜在影响在议会发表讲话,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧,从CME监察可见2018年12月加息机会为84%,2019年1月为85%,3月再次加息的机会则见50%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡下行,金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响,短线银行间挂单在1220-1230区间好仓存在一定支持,而1240-1250区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度,全球货币政策走向正常化但步调不一,美联储年底加息预期升温,但利率已逐渐接近中性水平,全球贸易局势柳暗花明,金银区间震荡,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
2)1130以澳大利亚12月现金利率持平预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
3)1800以欧元区10月PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元
4)1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
5)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:
A)首触1237适量淡仓,目标1232,1228
B)上破1237适量好仓,目标1243,1250
C)跌穿1228适量淡仓,目标1222,1215
D)首触1215适量好仓,目标1222,1228
美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱
中
强
阻力
1237
1250
1265
支持
1228
1212
1200
【前交易日回顾】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
2)0945以中国11月财新制造业PMI低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
3)1700以欧元区11月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元
4)1730以英国11月Markit制造业PMI高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元
5)1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元
6)2245以美国11月Markit制造业PMI终值高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**
7)2300以美国11月ISM制造业PMI高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**
8)2300以美国10月营建支出月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**
9)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:
A)首触1223适量淡仓,目标1218,1214
B)上破1223适量好仓,目标1230,1237
C)跌穿1214适量淡仓,目标1207,1200
D)首触1200适量好仓,目标1207,1214
美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。
前优先操作建议:
1.1214做多,看1223,突破追1230(亚市早段,准确捕捉9美元波幅)
3.触底回1223做多,看1230,突破追1237(美市早段,准确捕捉7美元波幅)
【环球市况焦点及分析】
G20峰会硕果累累,中美元首会晤并达成止战重要共识,全球贸易局势明显好转,市场风险偏好回升,欧美及亚太多国股市涨势如虹。此外,英国脱欧进程即将步入关键阶段,英国执政党将开始一连五天的讨论,以决定首相特蕾莎梅及其脱欧计划的最终命运,英镑诚惶诚恐。美元指数小幅回落,在97关口下方维持震荡整理,金银携手上行,金价接近一月底以来最高。原油方面,油价报复性反弹,跳涨后重返53美元整数关口上方,中美贸易止战提振需求前景,俄罗斯与沙特密谋下一轮减产,不过卡塔尔宣称将在2019年退出OPEC,为OPEC的减产前景蒙上阴霾。本周市场焦点,美国最新非农报告或为美联储12月加息板上钉钉。数据方面,在美国,预计ISM非制造业PMI表现欠佳,ADP就业人数环比小幅减少,非农生产力终值向上修正,初请小幅增加,贸易逆差稍微扩大,耐用品订单下跌势头放缓,工厂订单由升转跌,非农就业人口增加幅度逊预期,工资增长稍微提速,失业率持平于多年低位,批发库存月率终值大致持平,密歇根大学消费者信心环比有所回落。预计加拿大央行按兵不动,季调后PMI相对持稳,失业率小幅下降。在欧洲,预计欧元区服务业PMI终值大致持稳,PPI变化不大,零售销售恢复小幅的增长,三季度GDP年率终值持平;德国工业产出小幅增长;英国服务业PMI小幅向好,Halifax房价指数与CBI工业订单差值变化不大。在亚太区,预计中国财新服务业PMI险守荣枯线上方;澳洲联储维持利率政策不变,澳大利亚GDP增长轻微放缓。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。
英伦金融【黄金】:中美贸易休战大宗商品全线暴动,金价震荡上扬。1)首个即市策略,升穿1237可适量做多,看1243,1250,突破追1254,1258。2)反之,跌破1228,目标1222,1217,突破可追1212,1207。3)最后一个策略,全球货币政策走向正常化但步调不一,美联储年底加息预期升温,但利率已逐渐接近中性水平,全球贸易局势柳暗花明,金银区间震荡,以1254-1267区间作适量空单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日,原油价格急升近百分之4,其中伦敦期油升幅是一年多来最大。美国和中国贸易战暂停,加上加拿大艾伯塔省突然下令油公司减产,以及市场预期石油输出国组织和盟友将会减少供应原油,都是利好油价因素。纽约期油以每桶52.95美元收市,升2.02美元,升幅近百分之4,为6月22日以来最大单日升幅。伦敦2月期油收市报61.69美元,升2.23美元,升幅近百分之3.8,为去年9月25日以来最大单日升幅。从供应面看,OPEC减产协议截止至2018年12月底,6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬,OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,多头背水一战,油价艰难守住50美元整数大关,G20峰会中美贸易达止战共识,油价报复性反弹脱离底部盘整。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看52.59,51.61,阻力看53.84,54.76。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日上升,升幅超过百分之1。受美中两国贸易战暂停所刺激,道指曾经升四百多点。纽约交易所开市前默哀,悼念前总统布殊,而星期三美股亦会休市。美国与中国同意,90日内暂停互相加征关税,美股受支持。对贸易关系敏感的工业股,与科技股有买盘。油价大幅反弹亦带动能源股上升。三项主要指数都是连续第二日造好,标普五百指数升近百分之1.1。道指开市升241点,早段曾经贴近2万6千点,最多升近442点,升幅百分之1.7。上午尾段升幅收窄,下午重拾升轨,收市升百分之1.1。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数曾经跌穿97。美中两国贸易战暂停,美元与其他避险货币受影响。贸易相关货币有买盘,而人民币兑美元离岸价亦升百分之1左右。油价急升,商品货币造好。近月下跌的新兴市场货币亦上升。英国「脱欧」协议下星期将由国会表决,市场担心未必会获通过。英镑受影响,兑美元曾经跌至五星期来最低。意大利可能会就预算案问题与欧洲联盟达成协议,欧元受支持。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上,4H图呈箱体内宽幅震荡,整体而言,美联储保持渐进加息的节奏,美元处于加息周期,金价此前两次触及1360上方,均遭抛盘打压而转弱,金价向下击穿千三大关,全球贸易紧张局势愈演愈烈,土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌,引发新兴市场货币哀鸿遍野,美元风景独好,金价最低触及1160附近,中美贸易形势陷入僵局,金价围绕千二大关上演过山车行情,美联储九月如预期加息,金价最低逼近1180附近支撑,意大利预算忧虑加剧,美国中期选举国会驴象分治,美联储年底加息预期高涨,美元飙涨创近十六个月新高,金价在千二大关失而复得后展开反弹,欧盟通过英国脱欧协议草案,美联储主席与副主席讲话鹰鸽分歧,中美贸易停战双方首脑达成重要共识,金价在1210-1230区间内宽幅拉锯。日图呈区间震荡,周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看,金价前期表现反复,2015年年底计起加息靴子八度落地,美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径,若就业与通胀情况表现良好,美联储后续加息的步伐或有所提速,美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注前期低位1217及重要整数1200附近支撑。另一方面,全球各大央行宽松周期陆续步入式微,而特朗普肆意挥动关税大棒,新兴市场货币闪崩等危机频发,加上国际地缘政治动荡,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位看前期高位1233及1243附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。
黄金回调分析:
近期波浪回调
重要黄金回调
阻力
1265
~
阻力
1250
~
阻力
1237
~
支持
~
1228
支持
~
1212
支持
~
1200
阴阳烛形态:
4小时
日图
周图
形态
区间震荡
区间震荡
区间震荡
顶底形态及均线分析:
弱
中
强
阻力
前期高位1237
重要整数1250
前期高位1265
支持
前期低位1228
前期低位1212
重要整数1200
银行间仓位分析:
好仓比例
淡仓比例
好仓挂单支持区
淡仓挂单支持区
昨日
52%
48%
1220,1230
1240,1250
前日
50%
50%
1210,1220
1230,1240
ETF金银持仓量:
全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust周一(12月3日)黄金持仓量较前一交易日相比减少3.53吨,为758.21吨。
全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周一(12月3日)白银持仓量较前一交易日相比持平,为10005.56吨。
市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----,美元指数升穿98.34,中,5美元,美元上行确认则金价受压
----,美元指数跌破96.04,中,5美元,美元下行明显则金价受惠
----,美股升穿27000上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压
----,美股跌破24000下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(12月4日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1130,澳大利亚12月现金利率,中,1.5%,1.5%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1800,欧元区10月PPI年率,中,4.5%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
0530,美国11月30日当周API原油库存变动(万桶),高,345.3,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***
周三(12月5日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0830,澳大利亚第三季度GDP年率,中,3.4%,3.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
0945,中国11月财新服务业PMI,中,50.8,50.8,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1700,欧元区11月Markit服务业PMI终值,中,53.1,53.1,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1730,英国11月Markit服务业PMI,中,52.2,52.5,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1800,欧元区10月零售销售月率,中,0.0%,0.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
2115,美国11月ADP就业人数(万),高,22.7,20.0,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130,美国第三季度非农生产力终值,高,2.2%,2.4%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2245,美国11月Markit服务业PMI终值,高,54.4,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300,美国11月ISM非制造业PMI,高,60.3,59.5,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300,加拿大12月央行基准利率,中,1.75%,1.75%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
2330,美国11月30日当周EIA原油库存变动(万桶),高,357.7,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***
周四(12月6日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2130,美国截至12月1日当周初请失业金人数(万),高,23.4,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2130,美国10月贸易帐(亿美元),高,-540,-549,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300,加拿大11月IVEY季调后PMI,中,61.8,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
2300,美国10月耐用品订单月率终值,高,-4.4%,-2.4%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300,美国10月工厂订单月率,高,0.7%,-2.0%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五(12月7日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1500,德国10月季调后工业产出月率,中,0.2%,0.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1630,英国11月Halifax季调后房价指数年率,中,1.5%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1800,英国12月CBI工业订单差值,中,10,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1800,欧元区第三季度季调后GDP年率终值,中,1.7%,1.7%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
2130,加拿大11月失业率,中,5.8%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银、利好原油
2130,美国11月季调后非农就业人口变动(万),高,25.0,20.5,1.2美元,0.8美元,12美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2130,美国11月平均每小时工资月率,高,0.2%,0.3%,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130,美国11月失业率,高,3.7%,3.7%,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油***
2300,美国10月批发库存月率终值,高,0.7%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300,美国12月密歇根大学消费者信心指数初值,高,97.5,97.0,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
英伦金融投资管理部
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