英伦金融:上个交易日,原油价格急升近百分之4,其中伦敦期油升幅是一年多来最大。美国和中国贸易战暂停,加上加拿大艾伯塔省突然下令油公司减产,以及市场预期石油输出国组织和盟友将会减少供应原油,都是利好油价因素。纽约期油以每桶52.95美元收市,升2.02美元,升幅近百分之4,为6月22日以来最大单日升幅。伦敦2月期油收市报61.69美元,升2.23美元,升幅近百分之3.8,为去年9月25日以来最大单日升幅。从供应面看,OPEC减产协议截止至2018年12月底,6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬,OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,多头背水一战,油价艰难守住50美元整数大关,G20峰会中美贸易达止战共识,油价报复性反弹脱离底部盘整。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看52.59,51.61,阻力看53.84,54.76。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
2)1130以澳大利亚12月现金利率持平预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元
3)1800以欧元区10月PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
4)0530以美国11月30日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓,波幅逾0.5~0.8美元***
5)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:
A)首触53.84适量淡仓,目标53.00,52.59
B)上破53.84适量好仓,目标54.76,55.87
C)跌穿52.59适量淡仓,目标51.61,50.72
D)首触50.72适量好仓,目标51.61,52.59
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱
中
强
阻力
53.84
55.87
57.25
支持
52.59
50.72
49.42
【环球市况焦点及分析】
G20峰会硕果累累,中美元首会晤并达成止战重要共识,全球贸易局势明显好转,市场风险偏好回升,欧美及亚太多国股市涨势如虹。此外,英国脱欧进程即将步入关键阶段,英国执政党将开始一连五天的讨论,以决定首相特蕾莎梅及其脱欧计划的最终命运,英镑诚惶诚恐。美元指数小幅回落,在97关口下方维持震荡整理,金银携手上行,金价接近一月底以来最高。原油方面,油价报复性反弹,跳涨后重返53美元整数关口上方,中美贸易止战提振需求前景,俄罗斯与沙特密谋下一轮减产,不过卡塔尔宣称将在2019年退出OPEC,为OPEC的减产前景蒙上阴霾。本周市场焦点,美国最新非农报告或为美联储12月加息板上钉钉。数据方面,在美国,预计ISM非制造业PMI表现欠佳,ADP就业人数环比小幅减少,非农生产力终值向上修正,初请小幅增加,贸易逆差稍微扩大,耐用品订单下跌势头放缓,工厂订单由升转跌,非农就业人口增加幅度逊预期,工资增长稍微提速,失业率持平于多年低位,批发库存月率终值大致持平,密歇根大学消费者信心环比有所回落。预计加拿大央行按兵不动,季调后PMI相对持稳,失业率小幅下降。在欧洲,预计欧元区服务业PMI终值大致持稳,PPI变化不大,零售销售恢复小幅的增长,三季度GDP年率终值持平;德国工业产出小幅增长;英国服务业PMI小幅向好,Halifax房价指数与CBI工业订单差值变化不大。在亚太区,预计中国财新服务业PMI险守荣枯线上方;澳洲联储维持利率政策不变,澳大利亚GDP增长轻微放缓。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。
英伦金融【原油】:中美贸易止战油价跳涨,卡塔尔退群减产前景蒙阴。1)首个即市策略,跌破52.59,目标51.61,50.72,突破可追50.00,49.42。2)反之,升穿53.84可适量做多,看54.76,55.24,突破追55.87,56.84。3)最后一个策略,目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以55.87-57.25区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日上升,升幅超过百分之1。受美中两国贸易战暂停所刺激,道指曾经升四百多点。纽约交易所开市前默哀,悼念前总统布殊,而星期三美股亦会休市。美国与中国同意,90日内暂停互相加征关税,美股受支持。对贸易关系敏感的工业股,与科技股有买盘。油价大幅反弹亦带动能源股上升。三项主要指数都是连续第二日造好,标普五百指数升近百分之1.1。道指开市升241点,早段曾经贴近2万6千点,最多升近442点,升幅百分之1.7。上午尾段升幅收窄,下午重拾升轨,收市升百分之1.1。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数曾经跌穿97。美中两国贸易战暂停,美元与其他避险货币受影响。贸易相关货币有买盘,而人民币兑美元离岸价亦升百分之1左右。油价急升,商品货币造好。近月下跌的新兴市场货币亦上升。英国「脱欧」协议下星期将由国会表决,市场担心未必会获通过。英镑受影响,兑美元曾经跌至五星期来最低。意大利可能会就预算案问题与欧洲联盟达成协议,欧元受支持。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,多头背水一战,油价艰难守住50美元整数大关,G20峰会中美贸易达止战共识,油价报复性反弹脱离底部盘整。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析:
近期波浪回调
重要黄金回调
阻力
57.25
阻力
55.87
阻力
53.84
支持
52.59
支持
50.72
支持
49.42
阴阳烛形态:
4小时
日图
周图
形态
区间震荡
区间震荡
区间震荡
顶底形态及均线分析:
弱
中
强
阻力
前期高位53.84
前期高位55.87
前期高位57.25
支持
前期低位52.59
前期低位50.72
前期低位49.42
市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----,美元指数升穿98.34,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压
----,美元指数跌破96.04,中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠
----,美股升穿27000上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠
----,美股跌破24000下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
|