|
银华基金结构性分化有望持续
近期有三个超预期的事件发生：第一，出口的复苏力度大于之前的预测；第二，通胀的上升速度快于正常的季节因素；第三，货币政策的转向早于市场之前的普遍预期。整个2010年，这种“经济进一步，政策退一步”的格局有望继续维持。
短期，流动性的提前收紧对市场上行构成压力。中期，市场趋势仍取决于投资者对于政策退出后，经济走势的一致预期。虽然我们并不认同经济二次探底的判断，但仍要密切关注房地产销售，特别是新开工数据。投资者可以关注受宏观经济政策影响较小的板块，包括消费品、区域经济板块、新经济板块。我们预期，在今后一段时间内，市场的结构性分化格局仍有望持续。
诺德基金关注调结构的主题机会
本次调高准备金率对于实体经济基本没有太大影响，投资、消费、进出口及整个经济稳步复苏的态势将持续。但此举对股市的影响比较深远，它主要向市场表明了政策调控的坚定性和调控时间表的前移，引导市场预期后续宏观调控将按部就班地接连而至，从而抑制了大盘上涨的空间。
同时，上周三国务院发布指导意见，推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，这对传媒、通信和电子行业都是利好。
我们认为，上周两个政策的出台非常明确地表达了政府“防通胀调结构”的指导方针。在经济复苏持续向好的大背景下，这种政策主题极可能导致大盘多震荡并缓慢向上，而个别在调结构中受益的行业将不断有良好的投资机会。
汇丰晋信基金 热点可能集中在概念股上
回顾今年前两周的交易，市场的最大特征就是出人意料。市场普遍预期的跨年度行情没有到来，市场普遍预期的大小盘风格转换也没有如期而至，在指数整体滑落的背景下，一些中小盘个股的走势却出乎意料的强势，的确令市场措手不及。
由于上周央行意外释放的收紧流动性信号，前期走势中蕴含的向上突破的动力大幅减弱，短期内市场应该还会继续维持震荡格局，市场的热点更多的会表现在一些概念股的投机行为上，但是一些近期走势十分低迷的大盘蓝筹股也存在着在股指期货推出预期下的上行可能。除此之外，每年的年报行情也可能会不断展开，一些业绩超出市场预期，或者业绩在可见的未来会大幅增长的公司会有不错的表现。
天治基金 内需及科技板块机会多
此次上调存款准备金率，虽然象征意义更大一些，但给市场带来宽松货币政策提前退出的担忧，流动性紧缩预期将对市场产生一定的负面影响。在经济恢复的确定性越来越强、态势越来越好的情况下，市场对于宽松政策退出的预期也越来越强烈。因此，未来一段时间内，市场将处于经济与政策博弈的背景下，总体上会是一种震荡格局。
投资方向选择上，我们认为那些符合我国经济发展模式变更和产业结构调整方向的行业将出现更多的投资机会，包括新能源、节能减排、生物医药、商业零售和TMT等与内需消费及科技创新相关的行业板块。此外，年报披露大幕逐步拉开，那些估值合理、业绩增长超预期和具有大比例分红的公司也值得重点关注。
基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
| 
【