私募:今年市场谨慎操作_财经_证券_股票

私募:今年市场谨慎操作

加入日期:2010-2-4 16:42:06

  今年美元走强提前,国内紧缩政策提前,股市风险释放提前,对今年市场要谨慎参与,积极操作。在流动性余温下进行成长性选择,降低仓位集中少量标的操作。在朝阳永续-同信证券2009年度中国私募基金风云榜颁奖典礼上,华宝信托投资总监王波表示。他认为,今年整体是压缩资产泡沫,房产市场已经开始显现,股市将通过新股扩容来进行,投资者应高度关注政策立杆见影。在紧缩政策提前出台后,对后市反而有信心,说明宏观经济恢复良好。否则将时刻担心政策性风险。据测算,目前若大盘股平均跌15%,其PE将跌至18倍(按2009年收益);在经济结构转型时,中小盘股PE30倍,将非常有吸引力。上证指数若到2700点,机会将非常大,此时小盘股高估值得到化解,大盘股进入公募基金成本区。建议关注市值30亿元以下、股价不高的中小盘股。他的观点得到与会多位私募基金经理认同。

  指数不会跌太深

  混沌投资董事长葛卫东(主做期货)认为,创业板IPO定价实在高,首日破发将成为常态。现在中国人口红利还没完全结束,四万亿元基础建设尚未完全见效,现在开始调控信贷指标,管理层将通过信贷发放节奏观察调控效果,给后面留下变动余地,因此大盘不会跌太深,指数将处于上涨有限,下跌空间不大状态,但这个过程中将有很多黑马出现。

  聚劲投资董事长张怀安称,今年美国为了解决失业问题,也会改变经济增长方式,今年全球经济增长速度都不会有突破,在这种情况下,出口很难完全恢复,我国经济增长将依靠内需,投资者不妨关注一些有增长潜力的消费类股。

  实体经济复苏不一定分流资金

  2009年明星私募基金经理广东新价值投资总经理罗伟广提出,今年大盘震荡。当前在没看到调控结果前,大家选择了躲避系统风险。从企业调研情况看,长三角洲和广州等地的出口形势好,西部煤炭企业等销量增加。他说:其实新增信贷去年7月就只有1万亿元,去年12月3000多亿元,今年一月也是1万多亿元,资金面不用太悲观。因为百姓和外资投入会抵消央行信贷紧缩压力,房产调控短期对股市不利,因为导致房产板块下跌,但长期有利股市,部分资金将从楼市转向股市。如果一季度经济数据出台,人们发现货币投放量没那么少,而企业效益符合预期,市场将重拾信心。与国信证券研究所副所长李晨不同,他认为实体经济复苏不一定导致股市资金分流。

  李晨分析,今年股市犹如过草地,指数海拔降低了,但沼泽地等风险仍不少,若激进容易失陷。如果仔细研究基本面,一步步谨慎前行,不仅可安全多草地,还会有收益。今年市场上大事件将密集,建议春节前关注深圳区域变化,春节后选择真正的世博受益股(即世博会上有闪亮新技术、新产品展现的企业),下半年关注央企整合(今年是央企三年整合最后一年)等机会。


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