博时基金陈泽浩:关注价格已体现悲观预期的个股_顶尖财经网
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博时基金陈泽浩:关注价格已体现悲观预期的个股

加入日期:2012-1-30 17:00:23

    

  兔年最后一个交易周,股市反弹上攻,上证综指收盘于2319.12点,全周涨幅3.32%;深证成指收盘于9466.14点,全周涨幅4.82%;中小板指数也出现了1.54%的涨幅。市场的活跃表现属于技术型反弹,而且养老金入市的消息刺激也是重要影响因素之一。我们看到大盘股涨幅大大超过中小盘,说明市场资金比较关注低估值蓝筹股,这与监管层提倡价值投资的理念是相一致的。春节期间全球金融市场表现涨多跌少,2012年A股市场有机会出现反弹行情,但春节后仍可能是震荡行情主导。投资人可以关注金融地产、交通运输、机械设备和有色资源等行业。

  美国联邦储备委员会1月25日宣布,将把零至0.25%的超低联邦基金利率至少延续到2014年下半年,如果经济复苏势头受挫,可能将推出新一轮量化宽松货币政策。首先,我们认为,低息政策与美国经济复苏速度直接相关,在复苏艰难的状况下,释放流动性是大趋势。其次,在过去的一段时间里,全球近30个国家或地区进行了降息,股票市场资金也出现了持续流入,但是,真正的牛市需要的不仅是量化政策,还有政策对需求产生的直接作用,未来世界其他国家的利率水平是否会进入下降通道,仍要给市场一段观察期。

  相比国外经济的艰难前行,中国的经济数据和上市公司盈利水平似乎要好很多。根据数据统计,截止1月27日共有1206家公司发布了2011年业绩预告 ,预喜的公司有889家,占比达74%。这似乎和很多经济学家对中国经济的悲观预期不太相符,需要解释的是,经济预期偏悲观并不是因为衰退,而是源于经济放缓。中国经济在2012年仍然会保持稳健增长,企业盈利增长也是大概率事件,但另一方面,GDP增速放缓,企业盈利增长也会出现诸多变化,不同行业受到的影响程度也会有所不同。回到具体投资上,对于那些股票价格已经体现悲观预期的个股,可以多多关注。


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