来源:众禄基金研究中心
众禄基金研究中心核心观点:上个月的策略中,我们认为随着CPI大幅回落和资金面的缓解,市场将有望出现超跌反弹行情。1月份,股指上涨超过四个百分点,符合我们的预期。目前来看,经济下行基本已成共识,政策面以及资金面是影响股指运行的重要因素,2月份政策环境有望继续维持宽松,资金环境环比改善,这有助于推动股指继续反弹。然而,经过1月反弹之后,市场超跌情况有所缓和,上行的压力越来越大,而且从中长期来看,各方面因素还未预见到有实质性好转,这对股指的持续反弹构成压力。基于以上分析,建议继续维持稳健策略,偏股型基金保持中等仓位,投资者可在控制风险的基础上,关注灵活、稳健、选股能力强的基金。
一、1月市场总结
本月上证指数收于2292点,较上月2199点上涨93点,涨幅4.24%,收盘指数落于月均线2228上方64点处,上证日均成交额603.7亿,较上月的464.9亿增加29%,月形态为放量上涨(深证成指收于9303点,较上月8918点上涨385点,涨幅4.31%,中小板指数收于4188点,较上月4295点下跌107点,跌幅2.51%)。本月上证波动区间为2324-2133,幅度为191点,较上月波动幅度(289点)减少33.91%,震级降低为2级(上月为4级)。
本月上涨和下跌板块数量比为2.2:1,黄金股、有色金属、稀缺资源涨幅靠前,均超过了14%,通信、医药、智能电网、计算机跌幅靠前,均超过了5%。本月沪深A股上涨和下跌家数比为1:1,其中有10.16%的个股涨幅超过10%,有14.96%的个股跌幅超过10%。个股算术平均11.23元,较上月下跌1.32%,弱于上证指数的表现。本月A股流通市值为16.95万亿,较上月上涨3.78%。本月大盘股表现强于小盘股。
1月1日至1月30日,开放式偏股型基金平均下跌0.66%,而同期上证综合指数上涨3.89%。期间610只开放式偏股型基金收益率分布在12.23%和-11.87%之间,其中,国联安上证商品ETF涨幅最大,而光大保德信中小盘跌幅最大。分类来看,股票型中主动型基金平均下跌2.07%,指数型基金平均上涨3.50%;混合型基金平均下跌1.65%;债券型基金平均上涨0.80%。
二、2月市场预测
1月上证波动区间为2324-2133,位于众禄指数预测范围之内,上差23点,下差33点。根据众禄指数系统预测,2月市场重心止跌回升,较1月的2240上升20点至2260,预计2月主波动区间2390-2200,阻力区间2390-2330,支撑区间2200-2260。建议继续维持稳健策略,偏股型基金保持中等仓位,投资者可在控制风险的基础上,关注灵活、稳健、选股能力强的基金。
三、众禄投资策略
1.基金投资策略:稳健策略——偏股型基金和债券型基金均衡配置。择基策略:选择资产配置契合度高、选股能力强、灵活度高的基金;择时策略:请按照个人情况,参考众禄指数预测系统预测阻力和支撑区间进行操作。
2.新基金认购策略:最优新基金选择——中银信用增利(163819):信用是金启利未来。
3.基金定投策略:“众禄定投红绿灯”——绿灯。