赵苏认为,尽管经济面临不确定性,但政策留了足够后手,包括存款准备金率迟迟不下调,一方面认为宏观增速还过得去,另一方面未雨绸缪,预防国际形势突变或防止国内通胀卷土重来。同时,流动性方面持续偏紧,但资金需求仍然过多,而且从目前发行制度改革市场化趋势看,未来股票供应仍源源不断,而养老金入市或将从市场长期保证机制上明显改善。此外,估值维持低位,但结构上中小板和流动性差的仍需调整,而从产业资本净增持和交易账户活跃度看,市场已经接近底部。 总体而言,赵苏认为,从时间点来看,5月以前中小板解禁低谷,但年报和季报数据很难看,区间震荡。二季度随着宏观经济走进新的短周期,基本面和流动性各方面配合,大盘和中盘蓝筹股很有可能走出一个“小慢牛”,但中小板和创业板从10月份开始大非解禁减持,预计估值仍需要下调。
赵苏认为,尽管经济面临不确定性,但政策留了足够后手,包括存款准备金率迟迟不下调,一方面认为宏观增速还过得去,另一方面未雨绸缪,预防国际形势突变或防止国内通胀卷土重来。同时,流动性方面持续偏紧,但资金需求仍然过多,而且从目前发行制度改革市场化趋势看,未来股票供应仍源源不断,而养老金入市或将从市场长期保证机制上明显改善。此外,估值维持低位,但结构上中小板和流动性差的仍需调整,而从产业资本净增持和交易账户活跃度看,市场已经接近底部。
总体而言,赵苏认为,从时间点来看,5月以前中小板解禁低谷,但年报和季报数据很难看,区间震荡。二季度随着宏观经济走进新的短周期,基本面和流动性各方面配合,大盘和中盘蓝筹股很有可能走出一个“小慢牛”,但中小板和创业板从10月份开始大非解禁减持,预计估值仍需要下调。