2001年,易方达诞生,这是行业的第十一家基金公司。规范运作的公募基金行业在2000年刚起步。而今,十一年过去了,易方达基金稳居行业前三。2012年上半年公司公募基金资产规模达1645亿,仅次于华夏基金。
1年,易方达成立之初的家底是24亿份。翌年,基金科瑞成立,公司资产达到54亿。2002年易方达旗下首只开放式基金平稳增长的募集使得公司规模突破百亿。
经历了2007年大牛市,易方达公募管理规模一下子突破1700亿元,跻身“千亿俱乐部”。截至2012年6月底,易方达旗下管理34只公募基金,资产规模达1645亿,仅次于华夏基金。
事实上,易方达自成立以来一直致力于业务创新。
2009年,易方达基金接连发行了易方达沪深300基金和易方达深证100ETF联接基金,一跃而成为行业管理指数基金规模居前的公司。此后不断发行指数基金,全面布局指数产品。目前,易方达是中国内地管理指数基金规模最大的公司。
8月份刚落幕的国内首批两只跨境基金,首募超90亿元,其中易方达恒生H股ETF及联接基金募集就近50亿。
以产品和服务打造核心竞争力
基金公司要想发展,归根结底在于能给投资者带来实实在在的回报。
据天相统计,截至2010年12月31日,全市场累计净值仍保持在4元以上的基金(含封闭式)共有40只,易方达独占6只,为所有基金公司之最。
截至2012年上半年,易方达管理资产总规模近2000亿元,旗下基金累计分红近500亿元。
“对客户负责任”是易方达从始至终坚持的原则。就像2007年不在看不清楚的时候发QDII、不在市场高位做大比例拆分一样,这个原则贯穿在营销工作的每一个环节中。
易方达每卖一只产品都要花大量精力去给银行和客户讲课,常常为发一只基金在一个月内要做上千场培训,目的是为尽可能帮助投资者做到明明白白买基金。
不忘回馈社会
事实上,易方达一直不忘回报社会。董事长叶俊英长期热衷教育公益事业。
2007年11月,易方达基金发起成立了中国基金行业第一个慈善基金会“广东省易方达教育基金会”,每年按不超过年度利润总额的5%向基金会注资。基金会成立至今资产总值已超过1亿元。
易方达教育基金会主要资助对象为贫困大学生,截至2011年4月共资助了中山大学、华南理工大学等10所高校学生4130人次,资助经费超过1385万元;这是一项常年资助,学校范围和对象还在逐年扩大。
2008年“5·12”汶川大地震后,易方达教育基金会也曾携手爱心人士,向在地震中受损毁严重的江油市香水乡小学多次捐赠共400多万元,资助其重建校舍及采购教学设备。
易方达固定收益投资:稳健为先 着眼长期
今年以来市场弱势震荡,固定收益类基金以其低风险、收益稳定等特点,获得了越来越多投资者的青睐。
截至2012年二季度末,易方达旗下固定收益类公募基金资产规模达462.5亿元,是国内管理固定收益类公募基金规模最大的公司。2012年上半年,易方达旗下成立时间超过一年的债券基金规模加权平均收益率高达8.10%。
“稳定回报胜过一时领先”
易方达固定收益首席投资官马骏表示,不要为了争一时排名而偏离均衡配置。“作为低风险的固定收益投资,我们的投资目标是力争给持有人贡献绝对收益、战胜通胀、同时超越比较基准。”
目前易方达管理的各类固定收益账户超过100个,覆盖多元风险收益特征的固定收益产品线。据银河证券数据,截至今年6月末,易方达增强回报A、B过去三年净值增长率在64只同类基金中分列第1、第2,年化回报率高达9.0%、8.5%。
2011年,由于市场在资金面紧缩、资金价格攀升和货币基金放开协议存款投资比例的双重利好刺激下,货币基金迎来扩张高峰。截至2012年6月末,易货币B总规模达207亿,比2011年底的102亿元大幅增加。
风控放置于首位
易方达债券投资强调将风险控制放在首位,并将制度建设贯穿于前、中、后期。在事前交易品种和交易对手的选择上,交易员和基金经理只能从备选库中选择;在投资过程中,为了避免债券交易特有的利益输送的风险,易方达制订了价格审查机制,监控交易员的交易行为;此外易方达还专门成立了独立的风险绩效评估小组,完成事后的风险监控。
易方达成立较早的稳健收益、增强回报债券基金不仅拥有中长期绝对收益的优异表现,在净值波动,尤其是下行风险的控制能力上也很强。据晨星评估,稳健、增强的三年夏普比率在同类基金中均评级为“高”(“高”为最优评级),实现了业绩增长与风险控制的兼顾,成为易方达固定收益投资理念的杰出践行者。
投研团队稳定
易方达旗下固定收益类基金业绩长期稳定,与基金管理人员突出的固定收益产品管理能力和投研人员的稳定性较高是分不开的,其中主要投研人员任职均在3年以上,与时下基金行业从业人员频繁流动形成鲜明对比。
固定收益团队总人数超过30人,由公司固定收益首席投资官马骏和固定收益部总经理、明星基金经理钟鸣远领衔,并集合马喜德等多位资深投资人员,是国内基金公司中资历最深、人员配置最强大的团队之一。
在投研流程上,固定收益部重视团队合作和流程化、规范化管理。从制度流程的制订到投资备选库的建立,团队成员都是全员参与,集体商议决定。
在业绩考核上,固定收益部还给基金经理作了“松绑”:不要求基金经理在某一年一定做到第一或冲进前三、前十,只要求他们每一年力争排名保持在前1/3、前1/4;内部考核以三年为一个周期而进行,综合考察一个周期内各阶段的表现。
布局未来债市扩容机会
今年8月,易方达召开了代表行业顶尖水平的“中国债券市场发展高峰论坛”,聚集中国债券市场监管、交易、评级、投资、研究领域的顶级机构和美国最大的债券基金管理公司PIMCO(太平洋投资管理公司),聚焦债券市场发展所面临的机遇与挑战,在投资界引起了广泛关注。
马骏在峰会上指出,与海外成熟市场相比,中国债券市场无论是规模总量、在整个经济体中的比重,还是提供直接融资的数量和方式,都还存在很大的提升空间,这也是未来债券市场可能发生大扩容的空间。