本周大盘顺利站上2300点整数大关，并创下2332点的阶段新高，在周四经过小幅调整后，周五又回到上扬趋势中来。接受《金融投资报》记者采访的私募人士表示，本轮反弹将开始进入中后阶段，取得收益的品种可以适当回吐一些，保留比较安全的品种。
1广东瑞天投资李鹏：改革红利贯穿全年
广东瑞天投资管理有限公司投资总监李鹏表示，本轮反弹中，周期股短期累计涨幅较高，较为充分地反映了经济复苏和政策面的情况。经济是否强复苏，需要看到3、4月份才能确定，中长期持谨慎乐观态度。
李鹏认为，股市反弹滞后于经济企稳，这次经济的企稳是弱复苏，不再是以往的“V”反转。对今年经济增长的把握，最需要关注的是基建投资和房地产调控这两个不确定性因素，短期内还是需要依赖这两个因素来维持经济的平稳发展。“对于改革红利，我们认为其对股市的影响最大。本轮反弹行情，主要是新一届政府上台有很多新气象，大家有所期待，受益于金改的金融板块也是强势上涨。预计今年两会和十八届三中全会期间，很多关键改革措施可能会推出，届时股市也将充分反应改革的预期。”李鹏认为。
对于未来的投资机会，李鹏表示：“在两会之后，将会更加关注改革红利板块。看好金融、技术领先的制造业、消费等板块。”
金融方面，银行估值优势依旧明显，受益于金融改革，对金融行业放松管制，使券商、保险等具有较大的业绩弹性；其次，看好技术领先的制造业，包括军工技术的民用化，页岩气、煤层气相关产业链，电力设备，汽车等。同时，可以配置资源改革板块，包括电力、天然气、水等价格改革带来的投资机会；医药板块也可以配置，医疗改革将会持续释放改革红利；消费类个股也可配置，因为扩大内需是大势所趋，品牌消费也日渐深入人心，并且消费受到宏观经济系统性风险的影响较小。
2上海鼎锋资产王小刚： 上半年行情都较乐观
“即使大盘出现短期震荡，但我们认为指数终将是震荡向上的，近期仓位不会轻易作出大调整，中长线我们仍保持乐观。”上海鼎锋资产管理有限公司副总经理王小刚表示。
近期市场出现一定程度震荡，在王小刚看来，“即使震荡但趋势仍是震荡向上的，因为市场人气已经起来，大盘热点也持续不断。从中长期来看，我们对今年的市场总体是保持乐观态度的。一方面，我们预计今年的货币政策会保持宽松，新一届领导班子上台后，市场对其都有良好的预期，地方政府也可能有加大投资等动作；另一方面，目前大盘的估值处于相对安全的区间，估值提升的空间很大，尤其是大盘蓝筹股，因此我们看好今年的行情，尤其是上半年。”
仓位方面，王小刚表示，自本轮反弹以来，仓位有所增加，就个人所管理的基金而言，目前仓位偏重。而在本轮反弹中，主要加仓的行业包括金融行业的银行、券商、消费电子行业等。
对于未来的投资机会，王小刚表示：“我们的投资策略依然是以成长股为主，长期跟踪的行业包括消费、医疗、能源、消费电子等行业。未来也比较看好这些行业的投资机会，此外还有受宏观经济预期向好影响、估值和盈利都可提升的金融行业。”
王小刚告诉记者，能源方面主要看好新兴能源，例如LNG(液化天然气)相关子板块；消费电子方面，目前行业处在高景气度阶段，全球消费电子龙头表现优异，其中比较关注材料供应企业；另外，金融行业中主要看好银行板块，由于目前宏观经济偏暖，对银行业偏利好，预计银行的坏账率会预于预期，而业绩则会高于预期，因此具备一定的投资机会。
3深圳长润资产李巍： 银行股留至最后
“10日，我们砍掉了大部分仓位，目前几乎是空仓。”深圳长润资产管理有限公司研究总监李巍告诉记者，之所以大幅减仓，是基于对目前行情短期的谨慎判断。“我们认为，本轮反弹行情已经进入中后阶段，经济数据短暂企稳并非意味着经济完全复苏，去产能化仍未结束，最近行情比较好的两大原因分别是IPO的暂停和政策的回暖，并不是经济复苏夯实基础，因此大盘出现震荡是正常的。近日管理层又喊话中国的上市公司还是太少，因此我们预计IPO开闸是箭在弦上。”“另外，历史上大盘的底部都不可能是V形，一定会有反复确认的过程，目前这个过程已经来临，代表经济复苏的两大板块——水泥、煤炭横盘已久就是调整的信号之一。但我们认为回落的空间不大，可能在100-200个点左右。”李巍分析道。
李巍表示，鉴于以上判断，10日进行了减仓，此前很长一段时间仓位保持在4成，主要持有白酒类的股票，包括五粮液和贵州茅台，直到去年9月几乎减至空仓。在本轮反弹中，公司中途介入，仓位增至8成，其中银行、地产占据5成，其余为煤炭股。在获得一定的收益后公司进行减仓，目前只保留部分银行股。
对于未来的投资机会，李巍表示看好银行和券商两大板块。银行方面，以前的调整幅度很深，而且从央行公布的数据来看，银行坏账率并没有继续恶化，风险也在很大程度上转嫁出去了，加上QFII等因素，本轮反弹银行股的贡献度可能在7、8成左右。从指标上看银行股仍值得肯定，预计未来仍是大资金配置的重点。
看好券商主要是因为券商行业未来具备的战略机会，券商要接银行的表外业务，比如信托、资管，那么就要做大资本金，就需要融资、做大市值。如果出现回调，这两个板块是可以配置的。此外，军工、一线地产股也具备较好的投资机会。