周晓明：大家好，我是天弘基金的周晓明，刚才有很多金融机构的朋友们可能在另外一个屋子开基金方面的会，我也很荣幸把我编到这样一个组里面，天弘是已经成立八九年的基金公司，我想我能坐在这个场合，是因为今年我们与支付宝联手推出了余额宝、增利宝这样一个服务，我想互联网金融也是我们这个公司以后一个非常重要的业务领域。

主持人庄正：接以下来我想问周总两个问题，有说法说余额宝已经冲击了银行存款，您怎么看？然后说余额宝挂钩的还是货币基金，是不是所有的货币基金都有成为余额宝的潜质，这样就会和天弘基金形成竞争，您能不能给大家解答这两个问题。

周晓明：余额宝传统的我们做了一些微创新的普通货币基金搭载在互联网上，然后与客户在支付宝和阿里巴巴平台上既有的客户体验和应用场景相结合，这样一种嵌入式的直销的方式，我认为它是实现了一些产品价值的重构。

这个产品从它的初衷来说，我们双方都把客户定义为网络购物支付这样的一个群体，或者更多定位于传统银行服务体系里面没有覆盖到的，或者说技术和成本暂时覆盖不到的年轻人群体，所以是这样一个定位。

我想这个与银行现有的业务来说是一个有益的差异化的一个补充。而现在随着余额宝规模的扩大，我们也看到客户的重复的转入，以及一些客户除了网络购物支付行为之外，也会把余额宝作为它们来管理自己的现金资产，或者更多资产的一个工具，或者说一个途径。我想这个是客户选择的一个结果。

那么，这里边我不认为这个是对银行有什么冲击。现在大家知道，那天我们也跟银行交流，其实银行业在挖掘自己传统的优势，我觉得这是比较良性的事情，大家都更多的关注客户，为客户创造价值，我想这是正向的事情，并不是社冲击了谁。

同样的道理也适用于我们的竞争者，我想一个产品成功的关键还是说它在哪些层面上，哪些纬度上契合到客户的需求，这个是最最根本的事情。

余额宝现在看来比较成功，在我看来就是互联网的手段，互联网的技术手段和生态的环境，互联网的文化，以及电子商务的应用场景，以及阿里巴巴的支付宝这种多年积累的对客户的影响力以及服务客户的理念和能力，种种的因素使得传统的一个普通货币基金呈现出一个完全不同的新的客户感受跟客户体验。

同时，也满足了所谓的长尾，或者说平时因为麻烦或者因为不便利等等这样一些原因忽略了这个产品，或者不愿意享受这些服务，这可是最根本的。

我们反观其他的各种事情，大家都有只有的生存空间，这个空间除了平台和客户资源，更重要还是产品给客户提供的价值的内核，这里面我觉得互联网的精神对我们其实有很多启发，理财产品第一个是不是足够的简单，第二是不是很亲切，是不是很透明，同时是不是能够搭载到客户每天非常习惯的生活场景中去，而不是单独把它作为一个投资理财的事情来看来，这些可能都是比较重要的因素。

庄正：其实我们就很关心，因为余额宝大家都知道，很多人都在用。您当时是怎样的一个机缘巧合和阿里合作？

周晓明：其实余额宝产生的背景我们双方都在很多的场合陈述，我想有一个重要的因素，翠我们基金行业来说，这是一个产品定位，产品模式和营销模式的一个突破。我们从过去以银行为主导的，以理财类的基金产品这样的定位中走出来突破了，搭载到互联网，这是对基金来说有突破。

对于阿里巴巴和支付宝来说，在余额宝之前，也有很多人进行了努力，其实阿里做理财服务也是有积累的基础。在那个特定的时间里面，我们从淘宝开店谈起，然后考虑支付宝这类的货币基金的合作，最终产生了天弘基金为支付宝量身定制的产品，整合到用户的体验当中才出了这么一个东西。