国内方面经济复苏再次有变弱的迹象,这导致了市场对经济增长的信心又有所下降。同时,国家统计局已制定了修订《中国国民经济核算体系(2002)》的初步计划和框架,拟在2014年底或2015年初形成《中国国民经济核算体系(2014)》最终文本,主要是更多考虑将研究与开发支出等服务业纳入国内生产总值(GDP),将有助于涵盖更加全面的GDP. 央行近期稳定市场短期资金面波动的意图明显。受此利好,国债期货在下半周出现了大幅反弹,长期资金面也有所缓解。综合看,经济面平稳中略有转弱,流动性从中性偏紧中有所恢复,改革持续推进,A股总体运行基调可能还是平稳的,甚至不排除出现上行,但流动性格局并不太支持整体性大幅上涨。因此配置上,还需严控风险,增加一些低估值品种,配置符合改革转型方向领域、真正能实现高成长的个股。
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