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上周一市场在IPO重启的利空下大幅下挫。随着证监会发布新股发行体制改革的两项指引,对退市制度的表态将改变目前只进不出的现象。此外“递延纳税”政策的出炉将对股市形成长期的利好。同业存单的施行推动利率市场化更进一步,短期资金价格将难以下降。临近年底,投资者仍应保持谨慎,配置货币基金或理财型基金获取稳健收益。 上周一市场在IPO重启的利空下大幅下挫,随后主板震荡回升,而中小板和创业板表现疲弱,截至12月6日收盘,沪深300指数收于2,452点,上涨0.6%;中小板指数收于4,995点,下跌2.5%,创业板指收于1,207点,下跌11.7%。中债总财富指数收于140点,下跌0.3%。
沪深两市封闭式基金价格大部分下跌,平均跌幅为0.7%,而净值平均下跌了1.6%,整体折价率较前周缩小。市场交易量大幅上升,整体成交量为8.8亿元,日均成交量较之前一周上升了29.2%。 市场已成立ETF基金共计82只,上市78只。ETF基金总资产为1,617亿元,与前周持平,上周净赎回规模为15亿份,资金持续流出。ETF价格平均下跌了0.1%,净值平均下跌0.2%,变化较小总成交额为241亿元,比前周增加了13%。ETF融资买入余额为216亿,比前周增加了13亿。 上周创业板大幅调整,绝大部分偏股方向基金表现不佳。开放式灵活股票型和稳定股票型基金分别下跌2.9%和2.7%;灵活混合型和稳定混合型基金净值分别下跌了2.3%和2.5%。指数型基金和ETF偏重大盘,表现优于主动管理型基金,平均下跌幅度为0.1%和0.2%。 债券市场继续调整,封闭债基单位净值下跌0.1%,债券基金单位净值下跌0.1%,保本型基金下跌0.1%,绝对收益型基金周净值下跌0.3%,货币基金继续取得了0.06%的正收益。 证监会6日召开例行新闻发布会,发布作为新股发行体制改革配套措施的两项信息披露指引。新股发行开闸意味着市场供应增加,难免对二级市场资金造成分流。但证监会对于退市制度的表态标志着只进不出的现象将得到彻底改观,A股市场尤其是创业板指的供需格局有望扭转。此外,“递延纳税”政策出炉。体制的改革将在一个较长周期内对股市产生有利的影响。 流动性方面,随着《同业存单管理暂行办法》的施行意味着中国利率市场化再进一步。利率市场化的推进导致未来3月Shibor上涨预期增强。短期经济求稳导致资金需求难降,CPI上升趋势导致资金供给难升,资金价格将继续走高。 受资金面影响,年底不确定性较大,未来市场观点仍以谨慎为主。投资者可以配置货币型或短期理财型基金获取稳健收益。招商证券股份有限公司
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