21世纪资管王丹上海报道
A股上市公司2014年三季报刚刚收官,众机构投资A股的情况也揭开面纱。
社保基金,有着“国家队”之称,其在市场中的一举一动都备受关注。
据同花顺(300033)iFinD数据统计,截至三季度末,社保基金共计持有A股股票574只,合计持股数量约123.66亿股,持股总市值约1293.16亿元。与今年二季度末时相比,这三项数据均有不同程度增加。
事实上,把时间拉长到过去12个季度,社保基金坚持着加仓的风格习惯,只是加仓幅度会视之前的预判及当季的市场表现进行调整。
在具体持股方面,毫不意外,秉承着稳健投资的理念,社保基金对蓝筹股重视有加,不过,对创业板、中小板股票,也不“吝啬”,品类可占半边天。
不论牛熊市持续加仓
据同花顺iFinD统计,相比今年二季度末,社保基金至三季度末时持有的股票数量增加了近20%,由479只增加至574只;持股量共计增加13.57亿股,环比增幅约12%;持股市值增加了266.3亿元,环比增幅约26%。
需要指出的是,这一市值增幅是近三年来社保基金单季度市值增幅第二大的,上一次是2013年三季度。至当季末,社保基金持股市值环比增长了34.9%。之前还有一次持股市值环比增幅较大的是2012年四季度,增幅为24.8%。
结合二级市场盘面,不难发现,在上述三个市值环比增幅较快的时间段,A股市场表现亦不错。
拿上证综指作为参照。今年三季度,季度累计涨幅为15.4%;2013年三季度,上证综指的累计涨幅为9.88%;2012年四季度,单季度涨幅为8.77%。
事实上,社保基金并非只在上涨行情中加仓。根据统计,近三年里,尽管A股市场跌跌撞撞,沪深两市股指上上下下,但社保基金呈现出不断加仓的迹象,只有一两个季度出现了疑似减仓行为。
2014年一季度是社保基金一个“疑似”减仓季度。统计显示,至今年一季度末,社保基金持有股票490只,比去年年底减少了18只,持股总数由116.68亿股降至110.09亿股,持股总市值也由999.41亿元下降至987.97亿元,降幅1.14%。
同期,上证综指当季股指呈现宽幅震荡,一度创出1974.38点的阶段新低,最终季度跌幅为近4%。社保基金持股市值降幅低于指数跌幅,很有可能社保基金反而增加投资。只是“疑似”减仓。
从社保基金单只产品的持仓情况看,也可发现近三年来,季度加仓明显多于减仓。
重配蓝筹股赢多亏少
社保基金的业绩如何,仅仅通过上市公司披露的信息很难准确统计,但或可一窥端倪。
截至11月4日收盘,若社保基金维持三季度末时持股和持仓不变,那么,其持股总市值已增加至1318.23亿元。也就是说,近1个多月以来,社保基金整体账面浮盈25.07亿元,市值涨幅约1.94%。不过,同期上证综指的涨幅为2.83%。
继续往前推算,按照截至今年6月30日社保基金的持仓情况,则至今年9月30日时,社保基金的持股总市值应为1161.62亿元,11月4日数据是1293.16亿元,社保基金当期的持仓市值增加了131.54亿元。
今年二季度也是这样。截至6月30日社保基金持股市值为1026.86亿元,环比一季度增加了80.08亿元。
社保基金每个季度持有数量最多、市值最大的股票都集中于蓝筹股。今年三季度末持股市值前五名分别为伊利股份(600887)、中国建筑(601668)、中国石油(601857)、大秦铁路(601006)和农业银行(601288);今年二季度末时,依次为中国建筑、农业银行、中国石油、中国神华(601088)、伊利股份;今年一季度末时,依次为中国建筑、中国石油、农业银行、伊利股份、大秦铁路。这五只股票,一直都是社保基金长期重仓配置的品种,短则一年,长则数年。
今年下半年来,大盘蓝筹股表现给力,社保基金自然从中受益不少。据同花顺iFinD数据统计,若以11月4日收盘价计算,社保基金维持三季度末持仓不变,那么,四季度以来,中国中铁(601390)、中国建筑、中国铁建(601186)、中国北车(601299)四只“中”字股的账面浮盈就已达到社保基金整体浮盈的80%,中国中铁独自贡献6.5亿元。
不避小盘股买卖频繁
相对于持有蓝筹股的稳定,社保基金在操作中小盘股票上面交易行为较为短期。
统计数据可以看出,2014年二季度末时,社保基金持有的个股数量环比有所减少,持股总数量与上季度相比基本持平,但持股总市值依然出现增长。而当季A股市场整体表现一般,上证综指只微涨了0.74%。
“这一看似异常的情况,实则解析非常简单”,海通证券(600837)分析师齐琰表示,在该季度,社保基金应该是整体加仓了创业板等相对高价的小盘股所致。
二级市场盘面显示,在2014年二季度,小盘股大多涨势喜人,其中创业板指数上涨了近6%,中小板指数也上涨了4.35%,两板块的个股表现更是精彩纷呈,8只创业板或中小板股票涨幅超过了100%。
最终的统计数据也验证了社保基金在2014年二季度大手笔加仓了创业板和中小板股票。
同花顺iFinD数据统计,在该季度社保基金持股市值环比增长较多的股票中,创业板的碧水源(300070)位居第二,新进买入1612.9万股,至季度末时持股市值为4.72亿元。如此大手笔买入一只创业板股票,这是社保基金投资史上十分罕见的举动。
此外,社保基金还重仓买入了中小板的金螳螂、奥飞动漫(002292)、东华软件(002065)、科华生物(002022)、大华股份(002236)、华兰生物(002007)、省广股份(002400)以及创业板的华录百纳(300291)等,这些个股均位于当季社保基金持仓市值环比增长的前二十名之列,且大多是新进加仓,加仓最多的是金螳螂,新进买入2893.3万股,至季度末持股市值为4.1亿元;最少的是省广股份,在原持有495.72万股的基础上社保基金又增仓了979.73万股,至季度末时,持股市值增加了2.04亿元。
总体来讲,即使是有“国家队”之称,但社保基金近年来对创业板和中小板股票的投入并不吝啬。从投资标的品种选择角度,今年三个季度的数据均已显示出,创业板、中小板股票可占“半边天”。譬如今年一季度末社保基金490只持股中,含有79只创业板股票、164只中小板股票,两者合计占比49.6%;到二季度末,这一比例为48%;三季度末为47%。三季度社保基金新进211只个股,其中创业板有31只,中小板有60只。
一直以来,对于小盘股,社保基金的操盘手法也是相对灵活的,增减不断。如二季度时,社保基金还在大举增仓的碧水源、金螳螂、大华股份、开山股份(300257)等,但到了三季度却开始调头大举卖出。
以持股占比计算,几乎每个季度社保基金加仓、减仓幅度最大的都是创业板或中小板股票。开山股份是今年三季度遭社保基金减持幅度最大的,减仓比例达7.81%,涪陵榨菜(002507)次之,减仓比例为6.26%。
而三季度增仓比例最高的股票是次新股东方通(300379),增仓比例高达8.7%,此外,东易日盛(002713)、同花顺、探路者(300005)、松芝股份(002454)等也有5%以上比例的增仓。(编辑曹元)