泽熙捞冷门博重组，王亚伟钟情节能环保

　　编者按：A股市场一直在2000点附近震荡筑底，不过私募大佬们并没有闲着，5月份以来，徐翔掌舵的泽熙投资、王亚伟旗下的千合资本密集走访了10家公司。从私募大佬的调研踪迹来看，泽熙的目标不乏*ST精功、*ST华塑等冷门股，王亚伟则钟情佛山照明 、飞利信等节能环保股。

　　泽熙调研7家公司捞冷门博重组

　　5月份以来，泽熙投资、千合资本密集走访10家公司。民间派出身的“涨停敢死队”总舵主徐翔(泽熙投资)调研了7家公司，分别是*ST精功(002006)、*ST华塑(000509)、沃森生物 (300142)、汇川技术 (300124)、云内动力 (000903)、梅泰诺 (300038)和科新机电 (300092).

　　5月7日，泽熙投资很忙，一天派出4路人马调研了4家公司，两路单独调研*ST精功和*ST华塑，另外两路则与其他机构联合调研沃森生物、汇川技术。

　　在泽熙调研*ST精功期间，公司表示，控股子公司目前正对蓝宝石炉项目进行研发，项目处于工艺调试改进中，距商业化尚有距离。

　　*ST华塑面临诉讼纠纷和资金缺乏，情况并不乐观。*ST华塑称，将和债权人积极沟通，2014年最主要的还是解决历史的遗留问题，包括诉讼纠纷等。只有这些问题解决了，公司才会有发展的空间。目前，*ST华塑正考虑向市政园林、生态建设转型，但转型首要解决的是资金问题。

　　除了*ST精功和*ST华塑，泽熙投资与有数十家机构联合调研了沃森生物、汇川技术、云内动力。机构关注沃森生物进入生物制品流通渠道领域的积极影响，以及并购新团队的整合效应。随后的5月15日，泽熙投资还单独调研了科新机电，重点关注了科新机电2014年公司业绩 、总体产能、核电领域的发展等问题。

　　从上述调研踪迹来看，泽熙投资的目标是以中小盘股为主，其中不乏*ST精功、*ST华塑等冷门股。*ST精功主营光伏设备，受光伏行业波动影响，公司2012年、2013年连续两年亏损，已实行退市风险警示。事实上，徐翔的有些重仓股从业绩看也很不济，如刚刚摘帽的彩虹股份 (600707)一季度亏损4299.69万元，去年大亏的东方锆业 (002167)一季度再亏1967.68万元，据悉，多年的“敢死队总舵主”的角色也练就他“快进快出”的风格，博重组与非公开发行是其一大绝技。

　　王亚伟看上3家公司钟情节能环保

　　王亚伟旗下的千合资本5月以来频频调研节能环保概念股，目标包括了佛山照明(000541)、飞利信 (300287)和鲁泰A(000726).

　　5月7日，佛山照明迎来20多家机构调研，其中包括华夏基金 、王亚伟的千合资本、长城基金、景顺长城、申万菱信、招商基金 、易方达、东方证券 、中信证券等。机构重点关注了佛山照明LED产品的发展情况，公司毛利率情况、渠道情况、国外销售等情况。

　　佛山照明表示，公司经过50多年的发展，渠道比较健全，LED产品渠道也可以利用这些传统照明产品建立起来的销售渠道，所以公司LED产品渠道费用相对不会增加很多。未来公司还会适当增加渠道数量，但主要不是通过新增经销商的方式增加，而是通过其他一些形式来新增数量，如公司去年租用嘉宝商标、新增专卖店等。

　　除了佛山照明外，王亚伟的千合资本近期还调研了飞利信 (300287)和鲁泰(000726)A，与千合资本以往的调研风格一致，这回也是一次集体调研。在调研飞利信的过程中，机构投资者对其充电桩业务颇感兴趣。今年3月，公司公告称拟使用超募资金2000万元，与数名自然人合作开展智慧城市清洁能源应用的相关业务。飞利信表示，清洁能源项目主要开展的是充电桩业务，公司打算在三线城市发展充电桩业务，在部分一线城市进行小范围试点。

　　私募大佬调研踪迹

　　*ST华塑：解决历史遗留问题后公司才有发展空间

　　调研机构：关于公司2014年的规划？

　　*ST华塑：主要的还是解决历史的遗留问题，包括诉讼纠纷等。只有这些问题解决了，公司才会有发展的空间。

　　调研机构：公司目前最主要的历史问题是哪些？

　　*ST华塑：主要是债务纠纷，对公司有一定的影响。公司将和债权人积极沟通，或者通过司法途径来解决这些问题。

　　调研机构：请简单介绍下公司建材业务？

　　*ST华塑：公司的建材业务目前主要集中于西南市场，建材产品在该区域有一定的品牌知名度。除南充华塑建材板块，其他建材公司已剥离。

　　调研机构：南充建材业务会不会剥离出去？

　　*ST华塑：目前不会考虑剥离出去。

　　调研机构：请简单介绍下麦田园林？

　　*ST华塑：园林业务主要集中在房地产行业，公司正考虑向市政园林、生态建设转型，未来生态环境的修复和建设将是一个广阔的市场空间，但转型首要解决的是资金问题。

　　沃森生物：20个产品进入申报注册程序

　　调研机构：公司目前研发产品的进展情况如何？

　　沃森生物：截至目前，公司已进入申报注册程序的产品有20个，其中重点产品重组HPV16、18疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗、13价肺炎链球菌多糖结合疫苗进展顺利。重组HPV16、18疫苗已启动了III期临床试验的准备工作，正在由公司子公司上海泽润着重推进，工作正在有效开展中；23价肺炎球菌多糖疫苗的进展较快，2014年3月份已经完成了临床试验，申报生产注册也已经得到了受理，正在审评中；13价肺炎链球菌多糖结合疫苗正在申报临床批件，已完成补充资料提交；其他研发产品公司也在有计划有步骤的进行之中。

　　调研机构：23价肺炎球菌多糖疫苗什么时间可以获得生产批件？

　　沃森生物：23价肺炎球菌多糖疫苗已经申报生产批件，正在审评中；但存在一些现场检查和行政审批的程序，具体时间不好预计。公司现正在重点保证，尽快推进。

　　调研机构：河北大安的浆站进展状况如何？

　　沃森生物：河北大安浆站建设一直是重中之重，魏县浆站已基本建设完成，原有的3个浆站也将进行改扩建工程。采浆量也将会逐渐增加。

　　科新机电：今年营销订单会好于去年

　　调研机构：2014年公司业绩情况如何？

　　科新机电：2013年公司及新疆新建项目投入使用后，市场开拓有一个过程，订单不足。另外下游客户产能过剩、竞争激烈，反映在产品上的成本相对较高，所以2013年就出现了亏损。2014年营销订单总体会好于去年(季报已披露)，为公司2014年扭亏提供了一个基础。

　　调研机构：公司目前的总体产能是多少？

　　科新机电：根据可研报告，理想的总体产能是9个亿左右，但是具体能实现多少与公司承制的产品结构有关。

　　调研机构：公司在核电领域的发展如何？

　　科新机电：公司2011年取得民用核安全机械设备制造许可证，总的来讲起步较晚，加之这两年核电建设尚未完全放开，短期内尚无法预计是否有大的发展，公司关于核电市场开拓的工作还是在积极推进中。

　　云内动力：山东公司成为未来新的增长点

　　调研机构：山东公司非道路发动机的销售情况如何？是否是公司未来发展的一个新的经济增长点？

　　云内动力：山东公司2013年3月才成立，但由于厂区建设等诸多因素，山东公司2013年主要生产汽车配件，发动机整机销量很小。云内动力对山东公司的期望很高，将成为公司一个重要的经济增长点，主要原因是公司前些年的战略定位有所偏差，对非道路发动机市场不够重视。云内动力前期在非道路市场占比几乎空白，但2012年以来通过深入的分析研究，认为非道路发动机市场巨大，加之云内动力在行业良好的口碑，公司认为非道路云内适合做，且增长空间巨大。公司通过2013年以来市场的开拓，一季度山东公司发动机的销量已超过公司的预期，预计2014年全年山东公司将为云内动力综合竞争力的提升起到重要的作用。

　　调研机构：公司未来新的增长点在哪里？

　　云内动力：一是山东公司非道路发动机市场，具体原因前边已有所描述；二是D系列发动机的市场，主要原因是公司根据市场需求对D系列发动机进行了重新定位，以前云内动力D系列发动机只限于给乘用车配套，但后期公司D系列发动机将实现乘用车和商用车的共同配套的局面；三是公司非公开发行股票投入的天气然发动机市场，主要原因将在回答各位投资者公司非公开发行股票项目前景时回答。

　　佛山照明：LED产品的发展速度非常快

　　调研机构：目前LED产品对传统照明产品的市场渗透率有多少？

　　佛山照明：有部分行业人士认为目前LED产品对传统产品的市场渗透率达到30%或40%，我认为这个比例目前没有一个权威的统计，很难准确表达LED产品发展的实际情况，但是LED产品的发展速度是非常快的，而且预计将来还会保持较快的发展水平。

　　调研机构：公司传统产品和LED产品是否会出现此消彼长的情况？

　　佛山照明：近两年LED产品得到快速发展，而传统照明产品市场在萎缩，我司作为生产传统照明产品的老牌企业，确实会出现传统照明产品和LED产品销售收入此消彼长的情况，但是只要充分利用我司生产传统照明产品沉淀下来的优势，相比其他生产传统照明产品的中小企业，我司传统照明产品销售收入近两年不会下降。将来我司坚持“两条腿”走路，一方面坚持传统照明不放弃，利用公司的优势继续生产传统照明产品；另一方面紧跟市场发展趋势，做大做强LED产品。

　　调研机构：合肥国轩高科动力能源股份公司上市对公司的影响有多大？

　　佛山照明：合肥国轩高科是我司的参股公司，目前其实际控制人正在筹划其借壳上市，合肥国轩高科是否能上市，什么时候能上市，还不确定。如果合肥国轩高科上市，肯定能对公司权益产生较大影响。