机构调研风格偏好成长
2015年,风向突变。伴随着大盘的宽幅震荡,蓝筹股暴涨风采不再,中小板和创业板股票持续走强,市场的焦点也由去年年末的蓝筹股转向成长股。同时,近期年报行情开启,高送转炒作渐热,部分中小板和创业板股票年报业绩增速不错,吸引了机构资金的关注。
京天利、上海钢联、安诺其近期涨幅较大,虽然行业属性“风马牛不相及”,但它们却依旧存在一个共性,即均在最近一个月内得到机构投资者的密集调研。而随着调研机构纷纷到来,相关上市公司的股价表现也越发积极。另外,银之杰、生意宝、乐视网等这些在今年实现股价翻倍壮举的牛股,也都是近期机构投资者频繁调研的对象。值得注意的是,今年以来,机构投资者的调研重心明显偏向于中小市值成长题材股。
机构调研风格转变之际,公募基金早已经开始了调仓动作。根据基金2014年四季报显示,金融业和房地产业市值增长最多,而信息传输、软件和信息技术服务业的市值下降最快。四季度末总市值排名前20的重仓股中,有17只股票来自于金融业和房地产业。不过,这一格局却在2015年发生了变化。来自龙虎榜的数据显示,排名前20卖出额中不乏金融股和地产股。而在净买入额前10的排名中,电子信息行业已经崭露头角,具体包括金证股份、廊坊发展、京天利、全通教育、吴通通讯、鼎捷软件、北信源、新世纪等中小盘个股。
互联网金融股受机构重点关注
2015年,A股市场注定是“转型+触网”之年,经济结构的转型、移动互联网渗透率的提升正在释放出强大的产业成长动能。随着互联网向各行业的渗透,在谋求转型升级的道路上,行业内公司正在加速“触网”,而相应的股价也是节节高升。特别是此前相对沉寂的互联网金融概念股脱颖而出,以生意宝、邦讯技术、上海钢联、腾邦国际为代表的个股表现异常突出。
基金四季报显示,互联网金融概念股吸引了不少机构投资者的眼球。有分析人士表示,从互联网金融当下的火热程度来看,其有望与2013年的手游、2014年的影视相匹敌,成为今年的持续热点。未来,围绕该领域的产业链并购或将加速。
互联网金融概念股大致可分为以下两类:首先,是以东方财富、同花顺、大智慧为代表的互联网金融企业。龙头互联网金融公司由于有数以千万甚至数以亿计的客户,在发展互联网金融平台、流量变现方面具有先天优势。其次,是在互联网金融领域提供软件、第三方支付技术或整体解决方案的IT类公司,例如生意宝、中科金财、金证股份、新大陆、东方软件等。生意宝之所以能有如此强势的表现,或许正是源于大批机构对公司的强烈关注,其中不乏赫赫有名的资本力量,比如泽熙投资。生意宝与机构的数次交流中传递出了不少信息,公司目前直接运营上百家行业网站,并且正在申请互联网支付业务,提供客户在线交易后的支付,同时参股杭银消费金融公司。
产业互联网也成新热点
从板块的年内表现看,尽管细分行业不同,但是其中贯穿着一条非常鲜明的互联网主线。至少从目前来看,嫁接了互联网之后的行业开始受到资金的疯抢。其中,互联网金融依然是最耀眼的明星,智能医疗、车联网等概念紧随其后,甚至农业互联网、工业互联网也开始被市场所挖掘。以深圳华强、苏宁云商、世联行为代表的传统行业公司,依靠自身在行业内的龙头地位,为业内其他公司建立信息交流、数据分析、融资等多功能的平台,进而创造服务费、融资佣金等多渠道收入的新赢利模式。
1月21日,苏宁云商迎来了包括泽熙投资、华夏基金在内的10多家机构调研,同时还吸引了海外投资机构的关注。1月28日,苏宁云商在接受新加坡新思路投资调研时表示,商品、物流、金融是苏宁未来的三驾马车。超市是公司互联网转型的重要板块,今年将重点打造线上超市频道,公司还计划在今年大笔投入物流领域,而该领域也将成为未来盈利的关键点。
面对粮食安全和食品安全困局,传统农业毫无悬念地成为产业互联网下一个战场,新希望、大北农、芭田股份、辉丰股份等相继“触网”转型,向互联网实质性挺进。作为传统饲料行业龙头,新希望已经在农村金融市场布局。此外,A股另一饲料龙头大北农也开启了互联网领域的全面布局,大批机构于近日前往大北农进行了调研。公司坦言,智慧大北农2.0即将向行业外部全面开放,公司将转型成农业互联网平台运营商。
被普遍认为是一季度防御板块的医药行业,也成为了机构1月份的调研热点。随着人口老龄化加剧和智能终端渗透,移动医疗正在颠覆传统医疗,相关板块将呈现爆发式增长。A股上市公司的移动医疗板块备受私募关注,其中更看好垂直型移动医疗。医疗服务像网购电商那样大而全的模式在互联网医疗领域并不成立,但一些细分的病种方向,比如糖尿病、肝病、心脏病、肿瘤、尿毒症等方面,企业有望通过自建或整合一系列完整的医疗服务链条,从而打造闭环形成盈利模式。
智能医疗概念的上市公司在2月以来被机构集中调研,分别是九安医疗、宜通世纪、宜华健康和易联众。2月4日,中银基金、南方基金以及尚雅投资等多家机构实地调研九安医疗,就公司与小米的合作、是否会推出新产品等问题进行了沟通,而九安医疗也展示了iHealth系列产品。一般而言,全力转型的公司必会受到资金关注,尤其是转型方向契合当下热点则更会受到资金追逐。就拿最近飙涨的基金重仓股宜华健康来说,最近刚刚由宜华地产更名而来,从竞争激烈并且开始走下坡路的地产行业,全力转型为医疗服务供应商,开展网络医院业务,在上市公司改名之后转型坚决,受到资金爆炒也就在情理之中了。
2015年以来,随着互联网金融的不断升温以及资本的大举介入,就连钢铁业也再掀电商热潮。上海钢联、宝钢股份纷纷加码电商业务,争夺电商龙头地位,带动其股价飙升,而较早涉入的华菱钢铁、欧浦钢网等电商股也开启大涨行情。其中,机构对上海钢联的关注度相当火热。2月6日,上海钢联接待了景林资产、朱雀投资、彤源投资等众多知名私募大佬的调研。
不过在最近几个月中,互联网金融概念股反复走强,不少个股的股价实现翻番。机构投资者长期看好的态度并未发生改变,但对于短期行情来说,互联网金融相关上市公司的股价遭到爆炒,估值已经明显偏高,建议投资者谨慎为主。
重量级私募积极调研热点股
今年以来股市风格突变,新兴成长股再度成为市场上涨主线,嗅觉敏锐的私募基金顺势大举调仓,重点增持信息服务、信息设备等成长股,同时对金融服务、交通运输和家电等蓝筹股显著减持,私募基金整体仓位也小幅下降。2月以来,不少知名私募基金频频调研新兴产业个股(见附表).
在业内人士看来,私募基金炒股理念和公募基金有所不同,其快进快出往往能引发股价的快速上涨。2015年以来,由“私募一哥”徐翔掌舵的泽熙投资分别对飞利信、中科金财、珠江钢琴、苏宁云商、南玻A等多家上市公司进行了实地调研,而其中不少个股今年以来股价表现强于大盘。从泽熙调研的公司不难发现,其首先还是注重成长性,而软件、信息安全等景气度高的行业也会受到关注。在调研完成后,不排除泽熙投资快速建仓的可能,所以在股价相对低位时,投资者可关注被其看好的个股。
1月5日,建筑装饰业的广田股份出现了王亚伟旗下千合资本的身影,而吕俊的从容投资、江晖的星石投资和裘国根的重阳投资等知名私募也都榜上有名。在调研过程中,公司表示正深入探索移动互联网家装的最佳切入点和商业模式,目前互联网家装团队已组建完成,互联网家装公司成立后将在深圳试点,设立线下体验店和网站。而房地产行业有回暖迹象,公司在订单签约和信息量方面也感受到一定的好转。
新年以来,但斌掌舵的东方港湾也没闲着。2015年1月中旬,东方港湾先后调研了两家上市公司平潭发展和奋达科技。调研后,两家公司股价都出现了显著上涨。奋达科技在交流时表示,对于可穿戴产品公司很早就开始了布局,具备软件、硬件、云计算一体化系统的设计和制造能力。华为的畅玩手环软硬件云服务均为奋达科技所提供,智能穿戴产品进入联想的供应链。与此同时,医疗级的可穿戴产品也在研发之中,和国外客户正积极接洽。
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