分级A跌多涨少,平均跌幅为0.32%,在流动性较好的分级A中,地产A涨幅最大,达到0.45%;上证50A跌幅最大,达到1.06%。分级A成交量较上一交易日减少4.71%,今日达13.78亿,总体隐含收益率较上一交易日上涨1.5BP,平均值为4.625%。

利率规则+3%、+3.5%、+4%、+5%各品种的隐含收益率分别为4.42%、4.57%、5.01%、5.47%。长期投资轮动策略,+3%类约定收益率分级A组合利差为3.6BP,达到换仓阈值,建议换仓。最新持有带路A,上证50A,互联网A,最新净值为1.329,较昨日上涨0.07%。

分级B今日涨多跌少,平均涨幅为0.97%,成交额为39.59亿,较前一交易日增加11.15%。目前远离下折且成交相对活跃的成长B级价格杠杆靠前,溢价率较低,可适当关注以搏反弹收益。

现阶段无基金出现下折现象,下折套利机会较小,参与套利需谨慎。地产B端和互联网B端下折风险相对较大,但是相应A份额的下折理论收益均为负值,不建议持有相应资产。兴业经济研究咨询股份有限公司