供给侧结构性改革将持续推进，周期行业高景气度有望持续。当前看好周期股，长期则看好中国经济产业结构转型升级相关产业，包括集成电路、新能源汽车、5G等。而近期的市场调整，正好提供了很好的布局机会。
从上游周期股的市场表现看，在三季度的凌厉上涨之后，最近两个多月来震荡调整。三季度大涨一方面源于年中经济数据打破了市场前期的悲观预期，另一方面是对环保因素的预期过高，接下来的调整则是对上述高预期的修正。
对于长期的投资机会，看好新能源汽车产业链、光伏风电等新能源产业链以及部分新材料公司。新能源汽车将会显著受益于中国经济结构的转型升级过程，甚至成为上述过程的重要参与者。对新能源汽车行业的双积分制度补贴政策，以及明确2020年退出新能源汽车行业补贴，正在从纯补贴制逐步转向企业间的竞争，这将推动车企去生产更高质量的新能源汽车，对行业的长远发展大有好处。