随着央企改革尤其是混改概念股走强，央企改革预期和行情都在升温，国企改革作为当前确定的投资主题获得市场资金的持续关注。大成基金日前表示，进入8月后，全A活力指数以及小盘相对活跃度都突破了持续一年的下行轨道。相对于一二季度之交的市场结构分化，当前A股整体已经从低迷中扭转，具备更强的韧性和可持续性，市场普遍认为9-10月是A股做多窗口。
大成基金认为，年初对经济大幅下滑的预期、人民币汇率大幅贬值的预期即美元升值的预期、4月对监管和流动性大幅趋紧的预期当前已全部发生扭转。
行业方面，建议关注农药、水泥、玻璃等受益于供给侧改革的板块。短期看，下半年多个环保事件将推涨部分农药价格中枢；长期看，全球农产品种植意愿和农资投入仍有提升空间。水泥和玻璃相较于煤炭钢铁市场化程度更高，但小线产能仍占比较高。环保执行力度趋严，错峰生产将常态化，小产能加速出清，使得价格在淡季也存在一定支撑。
而金融板块攻守兼备，叠加金融盈利修复预计贯穿全年，配置价值凸显。其中，保险仍处景气周期，消费品性质逐渐显现，具备中长期配置价值；券商板块估值具有安全边际，但因业务结构差异导致行业内业绩分化明显，叠加下半年强监管环境持续，建议关注券商龙头。