2018年对于养老金第三支柱建设来说是有特殊意义的一年。今年4月，五部委联合发布《个人税收递延型商业养老保险试点通知》，这是利用税收优惠推动个人养老第三支柱建设的一个里程碑。等到明年，这项试点扩围纳入公募基金，显而易见，这将对目前的行业格局乃至于整个资本市场都带来深远的影响。

　　一方面，目前个人投资者对于养老似乎还未有足够的重视。相关调查显示，大多数基金个人投资者认为，退休后养老金的主要来源是国家的基本养老保险，六成的人尚未开始为养老做储蓄。同时，投资者普遍不重视养老金的投资，超六成的投资者仍然将现金类储蓄作为退休收入的来源。而利用税收优惠政策有利于助推这些个人，尽早对自己退休后生活布局。

　　另一方面，借助于这笔动辄以二十年或三十年为期、稳定净流入的资金，基金行业将会迎来翻天覆地的变化。哪家公司能占得先机，其规模可能就会得到指数级的增长。

　　因此，对于明年税收优惠扩大后，哪些公募基金能入围，值得慎重考量。

　　笔者认为，应将所有已发行养老基金产品的公司都纳入可投范围。根据相关规定，并不是所有的基金公司都能发行养老目标产品，其实事先已有了一定的门槛并进行了筛选。而到明年，这批养老目标基金也已运行一段时间，投资者也可以根据相关基金的业绩表现进行进一步的权衡和选择。

　　从国内投资者的习惯来看，他们对亏损较为敏感，所以，能考虑控制回撤风险的产品，届时会更能赢得投资人的青睐。