格上研究中心认为，纯股票多头仍然存在风险。相对而言，市场中性策略可以将系统性风险进行剥离，单纯获得阿尔法收益，属于较为安全的投资区域。市场中性策略收益的高低，大部分取决于获取阿尔法能力的大小，还有一部分取决于对冲成本的高低。从阿尔法获取能力来看，中国A股市场散户参与率仍然较高，同时A股量化交易的市场份额还非常小，机会还会大量存在。从对冲成本看，2018年以来，各大期指大幅贴水的状态已明显改善，基差逐步收敛，交易环境对于股票中性策略较为友好，贴水已不再是制约中性策略的主要因素，而且12月份股指期货再次松绑再次调整，贴水会进一步收敛，对冲成本会更低，股指期货正常化指日可待。