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市场震荡上行 基金仓位微降

加入日期:2019-8-26 12:43:25

  顶尖财经网(www.58188.com)2019-8-26 12:43:25讯:

  □恒天财富 李洋 朱艳腾

  上周,A股市场震荡上行,沪指冲击2900点。沪深300上涨2.97%,上证指数上涨2.61%,深证成指上涨3.33%,中小板指上涨3.38%,创业板指上涨3.03%。截至上周五,上证A动态市盈率、市净率分别为13.32倍、1.43倍,市盈率、市净率均上升。

  以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为59.3%,相比上期下降0.37个百分点。其中,股票型基金仓位为86.08%,下降0.25个百分点,混合型基金仓位56.06%,下降0.39个百分点。

  从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为86.08%,相比上期下降0.25个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位下降0.31个百分点,至53.62%;平衡混合型基金下降0.09个百分点,至52.31%;偏股混合型基金仓位下降0.71个百分点,至78.71%,偏债混合型基金仓位上升0.12个百分点,至18.66%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为68.05%,相比上期下降0.36个百分点。其中,股票型基金仓位为86.06%,下降0.12个百分点,混合型基金仓位65.53%,下降0.39个百分点。

  从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比14.1%,仓位在七成到九成的占比37.4%,五成到七成的占比14.1%,仓位在五成以下的占比34.4%。上周加仓超过2个百分点的基金占比18.3%,26.5%的基金加仓幅度在2个百分点以内,32.5%的基金减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比22.7%。短期来看,股票型基金、混合型基金仓位均有所下降。

  上周有逆回购到期资金3000亿元,央行通过逆回购投放资金2700亿元,周内净回笼资金300亿元。周内资金面整体维持宽松,隔夜资金融出充裕,资金价格有所回落,预计市场资金面将继续维持整体宽松格局。上周现券二级市场成交活跃,超长端成交持续活跃,A股市场向好,股债跷跷板效应明显,债券市场震荡走弱。展望后市,短期利多消息被逐渐消化,且处于数据真空期,后续需关注MLF利率变动情况,预计债市维持窄幅震荡。

  上周A股震荡上行,机构资金持续流入,市场情绪较前期有所提升,申万一级行业中除农林牧渔外均取得正涨幅。上周央行推LPR新机制、建设深圳先行示范区政策发布,利好股市,带动市场放量上行;同时MSCI指数调升A股纳入因子比例,将为股市带来更多增量资金;当前外部影响因素仍存在不确定性,但市场已具有一定免疫力,受外部影响程度相对较小,且当前A股估值仍处于低位,下行空间有限,配置价值凸显。当前市场多空博弈,市场上行仍需政策利好支撑,短期关注政策发布及市场走向。长期来看,市场仍大概率修复上行。

  具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取今年市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债的产品。

编辑: 来源:中国证券报·中证网