前海联合基金指出，本周MSCI二次扩容正式生效，资本市场的开放节奏加快。同时，从截至目前A股非金融企业已披露的中报情况来看，其整体业绩增速较一季度有所提升。而随着外部不确定性的边际影响逐步转弱，未来可期待以时间换空间消化利空，市场有望回归国内基本面。

　　前海联合基金认为，下半年经济呈现企稳概率较大，未来两个季度可能在完成探底后缓慢回升。长期看，经济依靠消费和创新有望走出新一轮高质量发展。

　　前海联合基金指出，截至本周五，沪深两市动态PE估值为15.8倍，与历史上底部区域的12倍-15倍基本接近。随着权益类资产估值吸引力凸显，核心产业优质资产中长期仍有较为广阔的市值空间。而科技新周期的开启，也有望涌现一批科技和先进制造领域的新核心资产。因此，市场的短期回调会带来优质标的的买入机会。

　　配置思路上，前海联合基金建议关注以下领域：科技创新新周期带来的优质龙头公司估值提升的领域，如5G、半导体、云计算、工业互联网、硬件创新等；受益内需市场稳定、基本面呈现持续改善的消费龙头；中报超预期且下半年业绩趋势仍向好的子板块龙头个股。