源乐晟表示，7月经济数据整体表现出继续缓慢下行的特征，但这一结果并不意外。值得关注的是，市场开始担心未来半年地产开工投资会出现增长压力，以及由此带来的对地产投资产业链的压力。房地产在过去15-20年内对中国经济的重要性不必多言，其对经济增长的影响权重也不可能在1-2年内直接大幅消减，所以新的政策基调对经济增长的影响需要认真评估。

　　源乐晟认为，虽然新的政策基调会对地产投资带来压力，但是这个过程是缓慢的，所以经济增速的下滑也应该是缓慢的。现在市场对相关龙头企业给予的估值已经非常低，隐含了非常悲观的预期，但是这些企业的业绩增长还是比较确定的。所以从中期角度来看，这些公司具有很好的投资价值。 

　　源乐晟表示，维持“指数没有大机会，个股和板块机会不断”的中长期判断。希望从未来3年的角度去寻找景气度向上的行业和公司，哪怕这些公司短期估值不算便宜，但只要行业向上、景气持续，优秀的团队一定能带领公司以较高的业绩增速来消化短期的高估值。