顶尖财经网(www.58188.com)2022-3-30 17:26:36讯：

一、要闻速递

1.公募着手新一轮布局 紧盯“能源结构转型”主线

随着市场波动幅度趋缓，公募已在着手新一轮投资布局。业内最新研判认为，近期扰动市场的部分因素正在消散，正是布局的好机会。居民资产向资本市场转移的趋势已形成，龙头企业的竞争优势大概率可以长期维持，后市“能源结构转型”主题有望成为重要的投资主线。

2.多家基金公司年报陆续出台

数据显示，截至2022年3月28日，除了华夏基金以外，有11家公募基金公司的股东披露了2021年年度报告，包括博时基金、招商基金、兴业基金和国海富兰克林基金等。从已披露的数据来看，尽管上一年的行情跌宕起伏，但大部分基金公司还是保持了不错的增长势头。第一创业证券年报的公布也透露了银华基金的营收数据，2021年公司净利润直逼10亿元大关。截至2021年末，银华基金营业收入为39.86亿元，净利润9.22亿元，相比2020年同比分别增长22.41%和11.41%。

3.顶流基金经理隐形重仓股浮出水面

3月30日，易方达基金张坤、萧楠，广发基金刘格菘等顶流基金经理旗下基金2021年年报相继出炉，隐形重仓股也浮出水面。

张坤管理的易方达蓝筹精选在2021年股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整。行业方面，增加了金融、消费等行业的配置，降低了医药等行业的配置；个股方面，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股投资比例。

4.全球资管巨头加仓A股

近期，管理资产规模约2.6万亿美元的美国资管机构资本集团(Capital Group)加仓中国股票，十余个交易日内，旗下一只ETF对贵州茅台的增持数量已翻倍。

在美国上市的56只中国交易型开放式指数基金(ETF)中，有3只今年以来吸引了超10亿美元的净流入，其中净流入最多的为KWEB，净流入14.13亿美元(约90亿人民币)，总规模达64.8亿美元，已重回海外最大中国股票ETF宝座。

此外，高盛、摩根士丹利等多家外资机构，纷纷表示看好中国资产配置价值。

5.社保基金持仓曝光

随着上市公司年报的逐步披露，社保基金组合的持仓和投资轨迹也随着曝光，引人关注的是社保基金在过去一段时间集中强化军工股的布局，而这些社保组合大多由超大型公募基金公司委托管理，社保基金的投资经理也多为具有公募经验的基金经理。

在基金公司委托管理的社保组合狂买军工之际，公募基金也大举杀向军工股，对军工股的配置比例在去年末更是创出新高，部分大型公募基金产品甚至出现去年初十大股票“满仓”新能源，去年末十大股票“满仓”军工的现象，这一现象反映出调整颇深的军工股，未来有望继续获得增持机会。

二、基金视点

1.中航基金：军工板块投资把握供需和成长两大拐点

中航基金指出，军工行业经年初以来调整，利空因素逐渐落地，估值处于历史低位，板块进入磨底区间，反复震荡成为必然。虽不排除继续走低可能，但当前搏低点性价比已然不高，建议拥抱贝塔，关注重点公司年报一季报的发布。

投资策略上，中航基金建议，重点把握供需拐点和成长起点两大投资主线。在供需拐点方面，重点看好符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司；在成长起点方面，重点看好符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司，包括上游的关键原材料、核心元器件，下游的航空发动机、电磁技术等领域。

2.华安基金刘畅畅：股票市场仍然是非常好的资产配置品种

刘畅畅表示，2022年将更加谨慎地寻找投资机会，相信从中长期来看，股票市场仍然是非常好的资产配置品种，也必定能够分享经济增长的长期收益，将继续关注内需消费、现代服务、高科技等方向，选择风险收益比高的投资标的构建投资组合。

刘畅畅表示，选择突出成长性的股票，寻找市场在这方面的预期差，始终是努力的重点方向。“我们认为经济中结构性成长、改善的机会仍然存在，部分细分行业的龙头，无论市值大小与行业，从更长的时间维度去审视，仍然具备一定的收益空间。

3.鹏华基金孟昊：新能源车产业链电池环节仍能享受高增长红利

展望2022年，孟昊表示，投资上会面临很多宏观政策上的挑战，但从产业趋势出发找寻优秀公司的初心不变。在新能源车产业链中，电池和少部分中游材料仍能享受行业高增长的红利，而大部分锂电材料环节可能会面临供给过剩的风险。光伏产业今年是增长确定性较高、增速较快的一年，在硅料和EVA供给逐步释放后，组件成本会有阶梯式的回落，下游电站的需求将逐步释放。孟昊指出，中长期来看，在光伏大基地、户用和工商业的共同发力下，全球光伏装机的增长空间巨大。此外，随着库存的消化、企业产品的创新和渠道扩张，消费行业仍然具备结构性的投资机会。

4.国金基金张航：2022年股票市场处于“蓄势待发”阶段

张航表示，展望2022年，宏观环境方面，制造业上游的涨价会逐渐趋缓，相对有利于中游制造业毛利率恢复。但另一方面，地产、家电等传统行业的需求量的复苏还需要等待和观察，新兴行业需求量依然旺盛。

投资上，张航的主要策略是加强对价值龙头的跟踪研究，通过仔细分析其资产质量、现金流情况、公司战略调整这三大因素，判断其合理买入的价格区间，在上半年机会临近时果断加仓。对新能源车、光伏、风电、军工等成长型的热点赛道，需做好对新技术、新变化的跟踪研究，挖掘成长机会。但要注意控制过度追逐热点的风险。此外，重点加强对消费、医药、科技等受益于高质量经济发展方向的行业研究。

5.国泰基金程洲：结构性机会为主的行情特征还会延续

程洲表示，对2022年A股市场并不悲观，虽然面临内外部的风险，但是“稳增长”的政策基调会给经济与股市提供支撑，偏宽松的货币和财政政策组合使得权益市场出现系统性风险的概率很低，结构性机会为主的行情特征还会延续。

程洲表示，2022年，A股市场会面临两个风险，一个是经济下行带来的整个上市公司盈利增速的放缓，另一个是海外收缩流动性带来的外部风险，因而市场的风险偏好存在压力，高估值股票存在估值回归的压力。持续表现了两三年的景气赛道普遍都出现了估值溢价的状态，因而屡试不爽的赛道投资可能在2022年会面临困难，在景气赛道中也要寻找估值与盈利增长相匹配的股票。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50: