顶尖财经网(www.58188.com)2022-4-22 17:20:15讯：

随着基金一季报的披露，朱少醒、谢治宇、傅鹏博、葛兰、张坤等几大“顶流”基金经理的持仓情况逐渐也浮出水面。

与此同时，这些明星基金经理还在季报中表达了对后市的信心。傅鹏博表示，二季度在动态调整组合的过程中，将对公司估值和增长确定性做更加审慎的评估，并在备选标的被市场“误杀”时加大配置。

葛兰称，风控的核心是要尽量避免永久性损失，这要求我们仔细甄选企业，坚守最优质的公司；张坤还坦言了自身的焦虑，并将股票比喻成天气，认为它永远都在变化且捉摸不定、难以把握，而企业价值就像气候，始终在缓慢而有规律地变化。

朱少醒加仓药明康德、立讯精密等

朱少醒作为投资界的老大哥，一直以沉稳的形象出现在大家面前。他目前管理的唯一一只基金――富国天惠精选，目前最新规模达到334.67亿元。

从前十大重仓股变化上看，白酒龙头贵州茅台继续占据富国天惠的头号重仓股，宁德时代、宁波银行分列第二、第三大重仓股。

其中，朱少醒在一季度增加了7只个股的持仓数量，包括连续第五个季度增持的贵州茅台、连续第三个季度增持的宁德时代、连续第六个季度增持的五粮液、立讯精密、迈瑞医疗。

此外，朱少醒还大举增持了药明康德和东方雨虹，两股也新进了富国天惠的前十大重仓股；

而国瓷材料、长春高新则退出了前十大重仓股名单之列；宁波银行、韦尔股份两股也遭到了小幅减持。

值得一提的是，虽然今年一季度市场震荡大跌，但朱少醒却依旧维持高仓位运作。从他管理的富国天惠来看，一季度末股票市值占基金资产净值比例达到93.65%，与去年底的93.92%差异较小。

朱少醒还在季报中表示，一季度黑天鹅事件频发。多重利空同时叠加，导致市场大幅下挫。站在当前的时点去分析短期的市场环境，的确挺难推出乐观的结论。但是如果把眼光放到更长的时间维度，再对市场过度悲观已经没有意义。

张坤对医药、科技青睐有加

张坤是行业内首位主动权益基金管理规模超过千亿的基金经理，而在2022年一季度遭遇市场大震荡之下，张坤在管规模由2021年末的1019亿元，缩水约170亿元至2022年一季度末的849亿元。

综合其旗下各基金财报来看，张坤今年一季度加大了对港股的投资，增持了阿里巴巴-SW、腾讯控股、招商银行等，泡泡玛特、中国海洋石油等还成了其所管基金的前十大重仓股。

另外，白酒行业板块个股更受其关注，与上季度相比，泸州老窖、五粮液等被增持；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为贵州茅台、阿里巴巴-SW、招商银行。 基金重仓股变动如下表：

尽管一季度市场经历了较大幅度调整，但张坤管理的基金产品仍是高仓位运作。易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选等基金截至一季度末的股票持仓占比均在90%以上。

具体来看，张坤管理的四只基金中规模最大的一只——易方达蓝筹精选的仓位一季度微幅下滑，由去年底的股票市值占基金净值比例的94.54%微调至一季度末的93.97%。

在基金季报中，张坤坦言，基金净值出现了较明显的下跌，这让不少持有人感到了焦虑，自己也有同样的感受。他将股票比喻成天气，认为它永远都在变化且捉摸不定、难以把握，而企业价值就像气候，始终在缓慢而有规律地变化。

张坤还提到，当股票下跌时，我们可能需要一些时间和克制力， 让自己冷静下来，然后问自己几个问题：1. 我的恐惧，是来自于股价下跌，还是来自于基本面发生了负面变化？2. 最初的投资理由不存在了吗？3. 股价更低了，作为长期的净买入者，我不应该更高兴才对吗？

他认为，尽管短期市场面临不少的困难，但这也为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。他相信，企业每天不断累积的自由现金流将反映到其价值的积累中，而不断增长的企业价值终将投射到其市值增长中。

葛兰加仓多只医药股

2021年末，葛兰在管基金规模突破一千亿元大关，赶超了“公募一哥”张坤。不过，从最新公布的一季报内容来看，截至3月末，葛兰管理的5只公募基金合计规模降至961.49亿元，较2021年末的1103.39亿元，单季度缩水145.07亿元。

葛兰管理的医药主题基金，在一季度的持仓整体并未发生明显变化。以其代表作中 欧医疗健康为例，九洲药业退出前十大，智飞生物获增持并新进前十大，迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药和片仔癀也都被增持。

不过在中 欧医疗创新股票的前十大重仓股中，九洲药业的持股数并未变化。此外，在该基金上，葛兰一季度还加仓了康龙化成、药明康德、爱尔眼科、通策医疗、泰格医药、迈瑞医疗等多只个股。

葛兰管理的另外几只全行业选股基金中，中 欧阿尔法一季报前十大重仓股并未发生更替。其中，凯莱英、阳光电源、泸州老窖获小幅增持；隆基股份、药明康德、亿纬锂能、天赐材料遭到小幅减持。

整体来看，葛兰对医药板块的热情不减。她还在季报中表示，2022年一季度疫情的持续反复、全球资本市场流动性预期以及国内宏观环境等复杂的变化，市场情绪敏感度相对放大，对整个板块造成一定扰动。她强调短期市场波动难以避免，但她依然看好医药生物板块的中长期投资机会。

谢治宇新进了三七互娱、梅花生物

兴证全球基金的谢治宇，其管理的兴全合润和兴全合宜，一季度的股票仓位占基金总资产的比例均在90%以上。

综合其旗下各基金财报，医药行业板块个股更受其关注，与上季度相比，健友股份、普洛药业等被增持，梅花生物等新入十大重仓；物业管理行业板块则遭到减持，万科A等退出十大重仓，保利发展等被减持；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为保利发展、快手-W、中国核电。

以兴全合润来看，前十大重仓股相较去年底变化不大，重仓了海尔智家、三安光电、晶晨股份、普洛药业、芒果超媒。值得注意的是，一季度新进了三七互娱和梅花生物，持有比例分别为2.88%、256%，而去年底曾重仓的万华化学、舜宇光学科技则退出前十大重仓股。

同样是谢治宇管理的兴全合宜的一季末前十大重仓股和兴全合润有些类似，不过该基金最重仓的是港股快手-W，占比达到7.71%，此外还重仓了海尔智家，持股占比为5.91%。相比去年底新进了普洛药业和梅花生物，同样是万华化学、舜宇光学科技退出了该基金的前十大重仓股。

谢治宇在兴全合润的一季报中写道，基金一季度股票仓位较为稳定，将坚守对基民信托责任，继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

睿远傅鹏博新进沃森生物 退出吉利汽车

随着基金一季报的披露，长跑健将傅鹏博的最新持仓也浮出了水面。

综合其旗下各基金财报，变化最大就是沃森生物新进十大重仓，而吉利汽车退出十大重仓。港股持仓比重大幅减少，中国移动等被减持；另外，新能源汽车行业板块个股更受其关注，与上季度相比，万华化学、大族激光等被增持；国瓷材料也被减持；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为中国移动、三安光电、东方雨虹。

以睿远成长价值混合为例，该基金是由傅鹏博和朱璘共同管理的。其前十大重仓股基本保持稳定，中国移动取代三安光电，晋升睿远成长价值第一大重仓股，三安光电、东方雨虹分列第二、第三大重仓股。

与此同时，睿远成长价值在一季度大举建仓沃森生物，期末持有市值超过10亿元，沃森生物也首次进入睿远成长价值前十大重仓股，吉利汽车退出前十大重仓股名单。

傅鹏博称，一季度，本基金保持较高仓位的运作，净值出现了较大的回撤，对此，我们也在不断反思和总结。我们对上一季度配置中的重点公司做了调整，增加了和疫苗板块相关的沃森生物，加大了对中国移动的配置，后者较为稳定的分红，为持有提供了较好的安全边际。从行业分布看，组合重点配置了TMT、化工、新能源设备和建材等板块。

展望二季度，傅鹏博表示，在动态调整组合的过程中，将对公司估值和增长确定性做更加审慎的评估，以期控制好净值的波动。结合上市公司2021年年报和2022年一季报，我们将继续挖掘新的投资机会，剔除经营情况和预想不符合的公司，并在备选标的被市场“误杀”时加大配置。