顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-23 20:56:32讯：

春季前两周，量化行业遭遇一波剧烈的超额回撤。对此，2月23日量派投资创始人孙林在接受记者采访时介绍，近年来，因为市场环境的变化以及量化行业竞争越来越激烈，纯alpha（指主动投资收益，即通过选股和择时来获取的超额收益越来越难做，但是私募管理人又希望能给投资人一个不错的超额收益，所以收益中smart beta（是指在传统的指数投资基础上，通过系统性的方法，对指数中选股方法和权重进行优化，增加指数在特定因子上的暴露度，使指数能够获取该因子带来的超额收益的贡献比重越来越大。其中一个权重比较大的smart beta就是“市值”。春节前在中证500指数和中证1000指数收益相对别的指数格外高的情况下，暴露市值因子的超额收益就会不理想。