顶尖财经网(www.58188.com)2024-7-30 12:24:21讯：

　　锚定方向，擘画未来。“新质生产力”首次被写入今年的《政府工作报告》，成为市场瞩目的焦点。如何激活、发展新质生产力，成为金融机构谋篇布局的重中之重。　　“私募股权投资作为我国多层次资本市场体系中的重要组成部分，对服务实体经济特别是新质生产力发展壮大、推动专精特新中小科技企业融入资本市场，具有独特的重要作用。”近日，华夏理财有限责任公司党委书记、董事长、总裁苑志宏在接受《》记者专访时表示。　　自2020年9月开业至今，华夏理财的发展已3年有余。成立以来，华夏理财充分发挥银行理财参与私募股权投资的优势，有效应对银行理财参与私募股权投资面临的困难挑战，正在积极探索一条理财公司参与私募股权投资的有效路径。　　在接受《》记者专访时，苑志宏着眼当下、放眼未来，详细阐述了华夏理财对于私募股权投资的布局以及服务新质生产力发展的方向。　　《》记者：当前，服务新质生产力已经成为金融支持经济社会高质量发展的关键着力点。您如何理解新质生产力的丰富内涵？银行理财公司服务新质生产力发展应该从何处着手、如何发力？　　苑志宏：新质生产力发展体现了生产力发展的最新要求，当前全球范围内，以人工智能为代表的科技革命快速演进，颠覆性技术和前沿技术催生的新产业（300832）、新模式、新动能层出不穷，以绿色化、数字化、智能化为特征的第四次工业革命已经到来，新质生产力正在加速形成。新质生产力的发展对生产关系提出了更高需求，特别是对直接服务生产力发展的生产资本形成提出了更高需求。　　银行理财服务新质生产力发展，完全契合马克思政治经济学科学原理，既是生产关系主动顺应新质生产力发展需求的顺势而为，也是金融与经济共生共荣的生动体现。　　发展好私募股权投资，要求扎实做好“募投管退”全生命周期管理，其中，募资环节是私募股权投资发展的源头活水，对活跃私募股权投资具有先决性作用。在当前阶段，我国私募股权投资面临“募资难”的现实瓶颈制约，因此，有效拓宽私募股权募资渠道，积极扩大私募股权募资规模，既具有长远战略意义，也有现实紧迫性。银行理财作为我国规模最大的细分资管产品类别，长期以来，在社会财富向生产资本周转循环的过程中，发挥着举足轻重的作用。银行理财稳妥开展私募股权投资，能够有效缓解私募股权投资的募资难题。私募股权基金投资方向与新技术、新产业、新模式等新质生产力形成领域高度相关。　　行业研究报告显示，2023年，我国私募股权投资基金投向企业服务、高端制造、医疗场景、电子信息等新质生产力形成领域金额占比超过53%，可以说，新质生产力形成领域是私募股权基金主要投资方向。　　《》记者：作为资本市场重要的新生力量，银行理财参与私募股权投资、服务新质生产力具有哪些主要优势？　　苑志宏：银行理财参与私募股权投资，一是能够有效拓宽私募股权投资资金来源。第三方研究数据显示，2023年，中国私募股权基金新募集基金规模1.82万亿元，其中，政府引导基金和产业资本出资占比超过80%，银行业机构出资占比仅有1%左右。2021年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《建设高标准市场体系行动方案》，鼓励银行及银行理财子公司依法依规与符合条件的证券基金经营机构和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作。银行理财是我国规模最大的个人投资者配置资管产品，规模近30万亿元，个人投资者金额占比约90%，银行理财参与私募股权投资，能够为私募股权投资带来可观的增量资金，特别是能够有效加速个人资金向科技资本转化，将有力活跃我国股权投资市场，推进多层次资本市场发展，加快科技成果形成与转化进程，形成普惠金融和科技金融的高效循环，加速新质生产力形成。　　二是能够有效提升私募股权投资规范化发展水平。2023年，我国存续登记私募股权、创业投资基金管理人共12887家，虽然私募股权市场参与机构数量众多，但水平参差不齐，个人投资者参与私募股权投资有效渠道不足，利益得不到较好地持续维护。2023年12月，《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》发布，监管政策持续明确扶优限劣导向。该办法正式实施后，私募投资合规性门槛大幅提升，特别是大幅提高了基金管理人准入和投资者出资门槛，不合规私募投资机构加速出清，市场留下较大空白地带，需要合规机构来填充。银行理财参与私募股权投资，既可以有效填补市场空白，为个人投资者提供规范化参与私募股权投资的渠道，还能在合理的综合费率水平下，为个人投资者提供全产品生命周期的持续维护，有效维护个人投资者利益。　　三是能够有效提升私募股权投资基金综合收益回报。银行理财参与私募股权投资能够合理提升投资风险收益回报水平，为投资者创造更具吸引力的投资回报。一方面，作为专业资管机构，银行理财特别是银行理财子公司能够有效筛选优质基金管理人和投资项目，特别是银行理财依托商业银行体系，能够获取的投资决策信息更加全面、更为客观；另一方面，银行理财参与私募股权投资，在投贷联动、支付汇兑、资源整合等方面，还能为基金管理人和被投资企业带来增值服务，在赋能基金管理人和被投资企业的同时，也提升了私募股权投资的风险收益回报。　　《》记者：自成立以来，华夏理财如何发挥银行理财优势，探索形成有效的私募股权投资发展模式？目前取得了哪些阶段性成果？　　苑志宏：为充分发挥银行理财参与私募股权投资的优势，有效应对银行理财参与私募股权投资面临的期限匹配、风险匹配、文化匹配等挑战，结合私募股权投资基金的阶段性风险收益特点，华夏理财正积极探索合规合理路径参与私募股权投资，并取得了初步成效。　　一是立足“北京的理财子公司”定位，挖掘北京优质科创资源，成功发行全国首只理财资金支持科创S基金。在2021年9月举办的中关村论坛开幕式上，“北京首发展华夏龙盈接力科技投资基金”正式发布，该基金将首发展作为北京市重大科技成果落地转化平台的项目资源优势与华夏理财的产品创设管理优势、华夏银行的客户渠道优势高效融合，重点支持创新型中小企业发展并登陆北交所等资本市场，成为全国第一个理财资金专注支持科技创新的S基金。目前，S基金正在积极开展对中小科创企业的股权投资，投资方向主要锚定半导体、航空航天、生物医药、人工智能等新质生产力形成领域，被投企业科技成果不断涌现，创新产品持续推出，正在填补国内乃至全球相关产业技术产品空白，取得了良好的阶段性成果。　　二是精准匹配私募股权投资基金阶段性风险收益属性和理财资金负债端风险收益要求，创新推出“S策略受让+退出选择权”的方式参与私募股权投资基金持有期的投资。该模式下，银行理财兼具期间收益确定性和未来增值弹性，客户在获得理财产品收益安全垫的基础上，以更加清晰的风险收益判断获取未来丰厚收益可能，较好地解决了银行理财参与私募股权投资的风险匹配问题；同时，由于设置了退出选择权，也较好地解决了银行理财参与私募股权投资的期限匹配问题。当前，华夏理财正在稳步推进首只“S策略受让+退出选择权”产品发行，为科创类私募股权投资基金提供更多“源头活水”，助力新质生产力发展。　　三是稳妥参与Pre-REITs基金投资，助力科技园区基础设施配套升级，服务中小科创企业发展。科技园区是中小科创企业发展成长的平台，为中小科创企业提供办公场地、研发场所、生产基地、物流设施、运行保障等多样化综合配套服务，科技园区具有稳定的现金流属性和显著的科创服务属性，是公募REITs的重点支持领域。银行理财参与科技园区Pre-REITs基金投资兼具期间收益稳定性和后期退出确定性，是银行理财服务新质生产力形成的重要途径。2022年，华夏理财发行长期限银行理财产品，以Pre-REITs基金投资形式参与苏州工业园区载体提质增效投资，服务长三角核心区域中小科创企业集群发展，加速新质生产力形成，取得了良好的阶段性投资效果和产业示范效应。　　下一步，华夏理财将擦亮科创投资底色，依托母行体系集团化经营优势，加强与头部私募股权投资机构合作，进一步拓宽银行理财参与私募股权投资渠道，加速理财资金向科技资本转化，更好地助力新质生产力发展壮大，为实现创新驱动发展战略作出华夏贡献。