| | 证券时报记者 陈见南 近日,国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施,推动中央企业创业投资基金高质量发展,支持中央企业发起设立创业投资基金,重点投早、投小、投长期、投硬科技。措施提出,着力加大创新资本投入,募集更多资金投向硬科技。 硬科技作为关键核心技术,对社会经济发展意义重大,近年来越来越受到政策支持。而在资本市场上,本轮行情硬科技表现也非常亮眼,相关板块年内涨幅居前。 展望2025年,硬科技也成为机构年度策略关键词之一,未来表现值得持续关注。 科技成为机构 2025年策略关键词 东吴证券、财通证券、德邦证券等机构发布的2025年年度策略报告标题均以科技作为关键词。 东吴证券表示,2025年中国资产将延续修复,建议行业配置聚焦“两重两新”、科技自立自强和扩大对外开放。 财通证券的策略报告标题是“大象起舞—2025年金融起,科技兴”。该机构表示,对A股市场保持积极乐观态度,建议配置三大方向:科技兴、金融起、出海精。 科技股,尤其是硬科技,均有基本面支撑。以硬科技中的半导体设备板块来看,近年来收入持续高速增长,且在手订单充足,今年上半年存货和合同负债均创历史新高,将有力支撑短期业绩的高增长。 从三季报来看,半导体行业上市公司营收同比增速均值及中位数均超20%,德明利、思特威-W、佰维存储等7家公司实现翻倍增长。 34家小市值硬科技公司受关注 硬科技当道,不妨从行业属性、研发投入、未来成长性等综合来看,一批小市值硬科技公司未来发展趋势或值得期待。 据证券时报·数据宝统计,半导体、通信设备等硬科技行业中,获3家及以上机构评级且机构一致预测2024~2026年净利增速均超30%的公司中,有34家公司市值低于百亿元且去年研发投入占营收比例超10%。 12家公司属于半导体行业,占比超过三分之一,通信设备、通用设备、计算机设备等中高端制造业均有4家以上公司入围。 从未来业绩增速来看,获5家机构评级的东芯股份位居第一,机构一致预测2024~2026年净利增速平均值高达507.14%。该公司是中国领先的存储芯片设计公司,聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售。 此外,晶丰明源、万集科技、淳中科技、敏芯股份等公司机构一致预测2024~2026年净利增速均值超100%。 机构关注度高的公司未来业绩兑现的可能性也相对更大。数据显示,芯碁微装机构关注度居首,有17家机构参与评级。公司为国内少数在光刻技术领域里拥有关键核心技术,并能积极参与全球竞争的PCB直接成像设备及泛半导体直写光刻设备的供应商。此外,科德数控、美格智能、芯海科技、芯朋微等均有10多家机构评级。 研发投入强度大 这些公司的硬科技属性不仅仅体现在行业分类上,更体现在大力投入研发的力度上。 从2023年研发支出占营收的比例来看,赛诺医疗位居第一,达到48.39%。公司是一家根植于中国,面向全球市场,专注于高端介入医疗器械研发、生产、销售的国际化公司。 此外,芯海科技、万集科技、长光华芯等公司2023年研发支出占营收的比例均超40%。 小市值高成长硬科技公司的市场表现也较为亮眼,上述34家公司9月18日以来股价平均上涨超51%,其中震有科技和德科立实现翻倍。 涨幅较小的个股主要有统联精密、鼎通科技、赛诺医疗等,其间累计涨幅均不足30%。
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