理财周报见习记者 杜晓光/文

　　恒星科技（002132）：公司业绩增长明确%2B原始股收益

　　恒星科技股票是一只特殊的股票，公司主营金属应用品，本身为钢铁下游，二级市场隶属于钢铁板块。过去长达14个月的时间内，股价3.8元与15.7元之间翻了几番，走势虽然缓慢，但一直保持增长势头。昨日（1月5日）有一个上冲趋势，最高涨幅达到6.8％，当日涨幅6．1％。恒星科技盘子比较小，流通股本只有8000多万股，总股本也只有2亿多股。

　　天相投资分析师张雷分析认为，“近期没有什么好的题材，主要是业绩比较好，而且业绩具有很大的确定性，公司成长性比较好。所以未来股价会保持稳步增长的态势。”

　　目前看，恒星科技2010年业绩会有一个更大的提升。日信分析师汪华春介绍说，“预计2010年是恒星科技产能释放年，同时下游基建行业需求大增，汽车产销两旺”，据了解，2010年将是恒星科技业绩释放年，恒星科技方面预计2010年钢绞线市场份额将达到50％，并有继续攀升机会。

　　据记者了解，虽然50％的估计有点静态和过于乐观，这主要是由于07年上市之初，钢绞线产能为10万吨，占据国内市场份额为25％，2009年产能并未完全释放，2010年产能可以达到20万吨。所以恒星科技所期盼达到50％的市场份额不一定会实现，因为市场竞争的存在和市场逐渐扩大，并不是静态的存在。

　　但不可否认的是，业绩增长空间具有很强确定性成为业内共识。

　　而毛利率变化不会太大，主要是加工，水涨船高，如果库存比较多，低买高卖，毛利率有增长空间，但目前看，公司库存并不多。

　　据张雷介绍，恒星科技还持有风神股份（600469）1000万股原始股，成本在5元左右。而目前风神股份股价在15元以上，溢价丰厚，且恒星科技有可能在未来1-2年内将股权卖掉。即以现价出售，也会为每股增厚收益10.6元左右。

　　●→股价催化剂：产能释放年2010年业绩增长空间大且非常明确；持有风神股票的收入。

　　●→主要风险：风险较小，可能股票增长空间达不到预期。

　　广深铁路：央企整合＋铁道部规划影响＋货运业绩可能会增加

　　广深铁路一年半以来一直处于恒盘状态，在3元与5元之间，徘徊了长达16个月的时间，走势不温不火，股本70多亿，流通股本也有56亿（A股）。

　　2009上半年，受国际金融危机、H1N1甲型流感的影响，市场对铁路客货运输需求下降，同时因公司经营规模扩大、财务费用增加等因素使得经营成本上升，本公司经营管理面临较为严峻的挑战。

　　而最近最大一个利空，就是武广高铁开通的影响，部分线路整改，部分车辆停用。停用车辆怎么使用目前还不是很清楚。动作不明显。记者了解到，停用车辆具体用途可能要根据铁道部规划才能确定。

　　记者获悉，其财务状况和经营现金流是无需发行中期票据，虽然中期票据在一定程度上可以降低财务费用。

　　东方证券认为，中期票据的发行可能在一定意义上预示铁道部以广深铁路为平台的资本运作已经临近。

　　同时上述的分析师还表示，“前只考虑业务的话，股价比较合理，还要看是否有重组以及铁道部有什么规划，这个层面不是很好把握。同时铁道部的规划会影响价格，客运价格应先不会太大，货运价格会有变动。”

　　●→股价催化剂：可能会收购大股东资产，据记者了解，广铁局旗下有京九，京广线等资源。

　　●→主要风险：资产注入存在不确定性，价格可能有波动。