农行与中行此次分别采购社保卡芯片(含公司自行开发的YLZ-COS系统)400万张与420万张，对应每张单价为12.6元与12.8元，分别用于泉州与漳州两地市的社保卡发放。
两订单合计金额为1.04亿元，占公司09年收入的69%。预计将对公司10-11年业绩产生积极影响。公司前三季度业绩保持平稳，离公司年初经营计划有较大差距，主要原因是社保卡等业务订单实施进度较慢。此次订单在10年确认量很可能过半，因此对10年业绩将有较大提振作用。
公司作为福建省内唯一一家社保卡制作及发放单位，将在10年起的三年里承接全省2000多万新卡发行和1000多万旧卡更换业务。加上本次订单，公司合计承接的社保卡仍只有1000多万张。福建省已加快社保卡的发放进度，后续的社保卡发行将保障明后年的增长。
公司在福建省外与社保业务以外的拓展均进展顺利。在新农保建设方面，公司已在湖南与安徽取得订单，并介入福建的项目建设；在劳动培训与就业方面，公司已完成了人社部政策性补贴监管系统建设，并开始在安徽试点推广，预计未来将覆盖全国各培训机构；在医疗卫生方面，公司已完成了“城乡医疗救助系统”的开发测试，即将在福建全省上线运行，并成立大连易联众以拓展大连的医疗卫生信息化建设。未来公司盈利增长点有望多样化。
我们维持对公司10-12年0.59元、0.77元、1.02元的盈利预测，目标价38元，“谨慎增持”评级。
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