长城证券:维持乐视网“推荐”评级_顶尖财经网

长城证券:维持乐视网“推荐”评级

加入日期:2010-12-3 8:09:31 銆愰《灏栬储缁忕綉銆�



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  公司两大传统业务2009年收入占比超过70%,成为稳定的收入来源。我们保守估计付费用户带来的收入增长今年为30%,将达到9,560万元。广告客户目前明显倾向于“正版”+“长视频”,预计广告收入还将增长70%。公司在版权分销领域的收入增速去年达到200%以上,今年获得众多热门影视剧的独家版权。同时公司积极与国外版权商洽谈引进海外热播影视剧。公司手机客户端也得到很大发展,未来手机电视将是新增长点,将通过付费客户的增加以及手机视频广告收入得到体现。

  已进入试商用阶段并将于近期推出的乐视网络超清播放机,是公司重要的战略性产品。该产品与GoogleTV和AppleTV定位相同,都是新一代的家庭网络信息与娱乐终端。公司将通过零售、代理以及与电信运营商合作等模式来销售本产品。

  预计公司2010-2012年每股收益为0.69、1.07及1.61元。维持“推荐”评级。风险提示:主要竞争对手上市后在产业链各环节竞争更加激烈;网络超清机销售低于预期。

 

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

编辑: 博客:chenjiaqi 来源:长城证券
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