20日,股指期货主力合约IF1008多空力量重新回到均衡态势。多空前20名总持仓再度出现净空态势,而这一变化来自于“空军”主力反手加仓,以及多头主力高位减仓的动作。与此同时,期指主力合约尾盘走弱,升水幅度缩小至4.5点,令现货市场反弹能否持续充满疑虑。
现货强劲期指乏力
沪深股市20日表现强劲,沪深300指数收报2741.50点,涨2.2%。股指期货表现相对较弱。从涨幅看,主力IF1008合约全天涨幅仅为2.03%,最终收报于2746点,代表增量资金入市情况的重要指标持仓量不增反减,主力合约全天减仓944手,至22339手,多头资金采取高位减仓措施。从盘后统计数据来看,IF1008合约成交主要集中在2730点和2733点一带,2740点附近多空拉锯明显,该点位附近成交量达到全天总量约3%,显示2740点附近压力较大。
此外,主力IF1008合约与沪深300指数之间的价差关系也发生微妙变化。期指升水主要表现出稳步回落的态势,从开盘最高22.5点回落至收盘时4.5点;值得注意的是,下午14点30分时还一度出现了贴水情况。
从期指涨幅、持仓量变化、升贴水幅度和成交价位等因素不难看出,经过强劲反弹的股指期货在20日表现为被动跟涨的特征,多头资金追涨意愿并不强烈,期指多空双方开始陷入僵局,等待现货的进一步指引。
“空军”主力再度反手
在期指多空力量平衡拉锯的同时,“空军一号”国泰君安期货席位再度反手做空,与此同时,多头主力也主动采取了高位平仓动作。而且,期指前20家席位多空累计持仓又回到净空头的状态。
中金所持仓排行榜显示,20日多头持仓累计为15774手,空头累计持仓为16102手,两者合计为净空单328手,当日,空头累计增仓245手,多头累计减仓1035手。值得一提的是,在前一个交易日,多空格局曾第一次出现净多单778手的利多局面,短短一天之内多头格局却悄然逆转。
中国证券报记者注意到,多空格局的逆转主要来自于两大力量,即多空前两家公司的仓位变化。其中“空军一号”国泰君安席位当日大幅增仓空单643手,排名第二的长城伟业期货则减少多单461手,这两家公司也是持仓变化最大的席位。
从基本面上看,股指期货的机构力量主要来自券商自营、资产管理。国泰君安席位一直扮演着市场风向标的作用,其仓位变化一举一动,始终对现货市场的走势起到较好的指引作用;而长城伟业期货刚刚获得大股东华泰证券的1.8亿元增资。需要指出的是,期货公司的增资往往意味着保证金存量的大幅增加,也就是说,可能有更多来自券商渠道的资金参与期指交易。因此,该席位的持仓变动,多少代表着证券投资者对后市的判断。如此看来,现货市场短线反弹能否持续,存在一定的变数。