报告称，铁道部融资困境并未根本破解，随着2012年铁道部偿债高峰的临近，这一融资压力还将继续加大。以政企分开为指导思想的铁道部改革是大势所趋，融资压力的解决终将取决于铁路改革的破冰。看好未来铁路改革的制度红利，维持对铁路板块“增持”评级。