根据国泰君安宏观组对工业增速和流动性未来2、3季度将持续回落的判断，金属价格还将继续震荡且重心很可能温和下降。这样对应上市公司的EPS预期将下调，同时流动性收紧也将影响A股估值水平。如果近期参与有色板块，可以考虑包钢稀土、鄂尔多斯，包钢稀土和鄂尔多斯是少数估值不高（不到20倍PE）但同时产品价格还在上涨（稀土、硅铁、电石）的股票，在下行行情中至少是个安全的选择，而且这两个股票还有稀土和电荒概念，有上行的动力和可能。

　　报告还推荐富龙热电，因为在金属价格不涨的情况下，资产置换这种外延式增长有利于公司股价。再其次，就可以考虑在3季度逢低介入铜陵有色、锡业股份、山东黄金、弛宏锌锗。这些股票的特点是弹性大，在市场转折点到来时，可以获得超越行业的收益。