从市场机会来看，受益行业与公司包括水利水电行业、水泥行业、管道行业、农业节水行业、民爆行业。

　　水利水电行业：防洪工程和水资源工程占整个水利建设工程80%以上的投资规模，水利水电行业成为最直接的受益者。从水利工程的分布来看，主要集中于西南西北地区，该区域的龙头企业应成为投资者关注的重点。粤水电（002060）是西南地区水利水电建设的劲旅，同时也受益于珠三角地区轨道交通设施建设，集团资产注入的预期也成为该股潜在的催化剂。安徽水利（600502）是安徽地区的水利建设龙头，同时也是该地区基础设施建设和房地产行业的重点公司，《皖江城市带承接产业转移示范区规划》为其提供了充分的想象空间。

　　水泥行业：淘汰落后产能、限制新增产能是大势所趋。在需求端，水利建设和保障房建设的巨额投资给水泥业提供了庞大的市场空间，而在政策限产、成本高企的制约之下，水泥价格上行已然成为不争的事实，且这一趋势恐怕在未来数年内都难以扭转。相关上市公司包括海螺水泥（600585）（华东地区龙头，区域内供需结构有力）、金隅股份（601992）（华北地区龙头，同时受益北京保障房建设）、塔牌集团（002233）（产业链扩张，粤东地区龙头）。

　　管道行业：管道行业在水利建设过程中发挥着至关重要的作用，农田节水灌溉、城市供排水网络建设都离不开节水管材。在水利行业外，污水处理、城市燃气、电力和光纤护套、工业流体输送等也都离不开管道管材。相关公司包括青龙管业（002457）（西北供排水管道龙头、制管产品线国内最齐全）；伟星新材（002372）（塑料管道行业新星，成长空间大）；国统股份（002205）（ PCCP第二大生产商，盾构环片受益地铁建设高潮）、纳川股份（300198）（大口径埋地排水管产品定位高，技术领先）

　　农业节水行业：农业用水量占到全国总用水量的60%以上，但我国农业用水特别是农田灌溉用水的利用率十分低，一般只有40%左右，仅为发达国家的一半。由此可见节水是我国农业发展迫切需要解决的重大问题。相关公司包括大禹节水（300021）（一体化节水服务提供商）；新疆天业（600075）（节水器材龙头企业，膜下滴灌技术成功推广）；新界泵业（002532）（农业水泵龙头，市场占有率有待提高）。

　　民爆行业：水利工程建设施工过程中需要大量的爆破，这将为西北西南地区的民爆企业带来难得市场机遇。我们注意到工信部安全司司长吴凤来在2011 年民爆行业工作会议上提出，到十二五期末，民爆生产企业将由目前的140 多家降到50 家以内，销售企业降到200 家以内，形成20 家左右跨区域的优势骨干企业集团，着力培育1-2 家可与国际先进企业相匹敌的大型企业集团，这意味着国家正在加快推动民爆行业并购重组的步伐。行业集中度的提高尤其有利于区域性的龙头企业。相关公司包括九联发展（002037）（贵州、甘肃地区绝对龙头，爆破服务快速发展）、雅化集团（002497）（西部民爆巨头，具备行业整合能力和意愿）。

　　机构来源：浙商证券