国泰君安1月13日发布研报称,在没有政策较大变动的前提下,2011年年报和2012年一季报的确会衍生出一批新年地雷,但是提供价值回归的契机概率也在变大,趋势性机会渐行渐近。市场对公用事业行业的2012全年净利润增速有小幅上调,对电信服务、原材料的2012全年净利润增速有小幅下调。 从估值方面来看,市场对信息科技、医疗保健行业的PE有小幅下调。行业与主题:依然大金融、地产类为主,通讯、医药稳定增长类为辅,前者已经坚持了将近一年,短期没有理由改变,并且市场在一季度的运行基础依然是政策逐步宽松的背景。
国泰君安1月13日发布研报称,在没有政策较大变动的前提下,2011年年报和2012年一季报的确会衍生出一批新年地雷,但是提供价值回归的契机概率也在变大,趋势性机会渐行渐近。市场对公用事业行业的2012全年净利润增速有小幅上调,对电信服务、原材料的2012全年净利润增速有小幅下调。
从估值方面来看,市场对信息科技、医疗保健行业的PE有小幅下调。行业与主题:依然大金融、地产类为主,通讯、医药稳定增长类为辅,前者已经坚持了将近一年,短期没有理由改变,并且市场在一季度的运行基础依然是政策逐步宽松的背景。