2012-03-01 10:02:15

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　　2月23日，首个从国家层面支持贵州发展的2号文正式颁布，充分体现中央政府对贵州经济发展的重视。2月27日，国务院办公厅发布通知，对户口迁移政策进行分类规定，放宽县级市户籍限制。此次户籍制度改革抠响县市一级的 城镇化步伐。

　　研究员认为，贵州充分享受2号文和户籍制度改革的双重政策红利。从微观的县级市城镇化率水平来看，目前中西部所有县级市中，贵州的县级市城镇化率水平集中处于偏低的水平， 只有15%-35%，因此相比其他省份，贵州在此户籍制度改革中受益潜力较大。

　　根据贵州省的十二五规划，以及2号文里中央政府对黔经济的定位，研究员梳理了四条受益的逻辑线：1、基建欲动，民爆先行；2、发挥白酒文化、民族旅游的造血功能；3、发挥水利和煤炭等资源禀赋优势；4、户籍制度改革下，县级市城镇化加速。同时，从两个维度筛选出最大受益的公司：1、贵州当地企业；2、主营收入在贵州省有相当占比。

　　看好久联发展（002037）（贵州复杂的地势地貌+水利、交通和矿山建设对民爆行业的拉动）、贵州茅台（600519）（白酒文化+白酒产业占贵州全省财政收入的比重较高）、同时也看好中国水电（601669）（受益西部水利建设）、盘江股份（600395）（资源禀赋+未来集团整合及新投产矿有望逐步注入上市公司）、中天城投（000540）（户籍制度改革下，县级市城镇化进程加速）。

　　民爆行业深度分析

　　2012-03-01 10:02:00

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　　申银万国发布深度报告指出，尽管民爆行业在全国范围内扩张仍有困难，但国发2号文出台后，如果有配套政策跟进，贵州区域内产能增加并非不可能，一体化的民爆企业相对于普通爆破队，拥有成本、技术和资金三大优势，订单向一体化民爆企业转移是大势所趋，行业内的并购整合将会此起彼伏，重点推荐久联发展和雅化集团（002497）。

　　三花股份（002050）：收购三花制冷 有望增厚业绩

　　2012-03-01 09:50:33

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　　三花股份 日前公告收购三花制冷集团26%股权以实现全资控股，受到市场关注。研究员认为，此次收购利于公司国际营销网络优化，有望明显增厚业绩。三花股份定向增发限售股于去年12月28日上市流通，参与机构目前浮亏近9%。业绩快报显示，公司去年每股收益1.23元，考虑公司未来的业绩增速预期以及行业状况，预期2011－2013年每股收益1.33、1.70及2.10元。

　　精达股份（600577）：定增项目投产

　　2012-03-01 09:48:33

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　　精达股份 微细铝基电磁线技改项目已投产。研究员表示，该项目是公司定向增发募投项目，全部投产后将新增年产2万吨铝杆、1.5万吨铝基电磁线产能，年新增净利4089万元。公司去年净利1.09亿元。预计公司2011年、2012年EPS分别为0.34元、0.57元，估值合理，可等待调整后的介入机会。

　　金枫酒业（600616）：获大股东持续增持

　　2012-03-01 09:45:22

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　　金枫酒业 大股东继去年年底首次增持239万股后，现已累计增持560万股，占总股本1.28%。大股东此前表示将在1年内以不超过12元价格增持最多2%股份。研究员表示，公司股价近期表现强势，可保持一定跟踪。

　　航运业：行业巨头集体上调运价

　　2012-03-01 09:22:52

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　　受各大航运公司竞相提价影响，从3月1日起，我国出口的集装箱运价将迎来一次较大涨幅。在28日于上海举行的航运经济形势分析会上，部分专家认为这轮涨价取得成功的可能性较大。与此同时，此轮涨价的推动者航运巨头马士基集团近日宣布，将再度提高集装箱运价，从4月1日起实行。行业研究员表示，当下联合运价的形式在班轮公司相对牢靠，而马士基带头自救的新计划在集运市场影响或将持续发酵。可关注：中国远洋（601919）、中海发展（600026）、中远航运（600428）等。