直击“保险中的华夏大盘”之一：

　　神秘团队经营能力媲美王亚伟

　　泰康人寿投连险重启销售拟募集5亿

　　记者 柯北骁

　　近日，百度等网站都为泰康人寿的一款投连险进行广告宣传。“近8年10倍收益，泰康e理财B进取账户，重开申购，千元起售”这类字眼醒目地吸引了投资者的眼球。在跟泰康人寿客服咨询过程中，泰康人寿表示这款产品跟王亚伟的华夏大盘收益差不多。在官方网站宣传中，泰康人寿也附录了有关华夏大盘精选混合等基金5年来的收益，并将该款产品进行了相关的比较，认为“也能和华夏大盘一样，每年收益率皆在平均线以上”。

　　然而，《投资快报》记者发现，该投连险账户资产组合有8成是股票，进取型风格显然更适合风险承受能力较强的投资者。

　　投资账户看股市吃饭

　　资产组合8成是股票

　　公开数据显示，该账户主要投资于证券投资基金（包括封闭式和开放式）、股票以及监管部门未来批准的其它权益型证券；部分资产将投资于银行大额协议存款、国债现券和回购、金融债以及监管部门准许投资的企业债等。其中，该账户资产投资于股票市场（包括股票、证券投资基金以及监管部门允许的其它投资方式）的比例通常不低于60%，最高可达100%。而在该账户投资管理机构泰康资产管理有限责任公司的最新一期公开信息显示，泰康进取账户的资产组合81.24%为股票，5.66%为债券、9.96%为银行存款和清算备付金合计，2.44%为基金。

　　作为一只股票型投连险账户，泰康e理财B进取账户的确取得了较好的成绩。资本市场跌宕起伏，从2007至2011年五年时间中，2007年暴涨、2008年暴跌、2009年大涨、2010至2011年震荡。事实上，股指回落在2200点左右时，该账户能面对市场动荡保持较好的收益。“股指5次回到2200点附近，而每次股指回归原点，e理财B进取型账户均有飞跃性增长。”泰康人寿宣传资料显示，在重要的时间节点，诸如2003年1月29日（1449点）、2006年12月12日（2218点）、2008年9月23日（2201点）、2009年2月9日（2224点）和2011年12月2日（2224点），进取账户的收益率分别为159%、85%、21%和99.6%。

　　很显然，该账户宣传资料也重点围绕股票市场动荡进行宣传，着重强调“抗跌性”。“除了华夏大盘以外，其它基金没有一个每年都在平均收益以上，难以在收益率上保持一致性，波动很大，五年周期总回报也没有明显优势。而泰康投连险进取型账户，也能和华夏大盘一样，每年收益率皆在平均线以上。大部分年度收益率名列前茅，显示了很好的业绩持续性。五年周期下来总体收益率从以上分析可知，尽管排名每年不一样，但华夏大盘精选和泰康进取型投资账户，在卓越的同时保持了业绩的稳定性。这种稳定性，使其在五年这样一个中度周期中，累计收益率遥遥领先于其它产品”。

　　然而，《投资快报》记者发现，这是一款长期性投资而取得正收益的产品，短期则收益性并不高。据官方网站数据显示，截至2012年3月5日，自2003年成立至今的回报是11倍，而上证指数回报为8倍；5年来的回报是3倍，上证指数回报是－12.22%。但是，如果投资者在最近一年投资该账户，则收益不如人意，一年来回报是－8.28%，同期上证指数回报是－16.9%；最近6个月两者的回报分别是-4.2%和-1.36%。然而近期随着股市回暖，账户走势回升，回报回复到正值，最近三个月以来回报为3.89%，上证则为4.79%。

　　“我们建议投资者长期持有。”客服人员告知记者，如果投资者选择投资期限低于5年，最终的收益要扣除1%的费用。“如果是超过5年退出，我们不收取费用。”而该名客服也进一步表示，长期投资相对收益更高。

　　与此同时，客服人员告知记者，2007年至2008年团队有200人，目前已经有300人。目前管理的团队大约有300人左右，“投资团队的个人影响是有限的。从2003年至2012年，定期会有人员调整，团队的运作能力和管理稳定。”该名客服人员还表示，“按照不同的投资时期，会安排不同的投资经理来主导。”据悉，管理团队的人都很低调，由于待遇很好，人员流动性低于5%。

　　8年两次销售

　　最新销售期拟募资5亿

　　《投资快报》记者发现，从2003年至今，该账户处于长期封闭期，仅有两次进行销售，时间在2009年2月至2010年下旬，以及2011年年底至今。而据透露，原本其运作规模有7至8亿元，最新一期的募集投资估计为5亿元。

　　由于近期重新开展销售，泰康人寿给出了不少优惠。据了解，每天15点-17点，投资金额在30万以上的用户手续费低至0.16%，投资金额100万的客户0手续费。投保80万节省手续费10720元。一次性投资小于30万的用户享受定投免一次性投资0手续优惠。据悉，定投优惠较多。选择一次性投资及定投并成功定投一年（退保、终止定投视为放弃优惠），一次性投资优惠分2次返还，持续定投至2012年6月30日返还一次性投资手续费50%积分，持续定投至2012年12月31日返还一次性投资手续费50%积分。

　　针对该账户的相关情况，记者已经与泰康人寿公司取得联系，力争在下期为大家进行更深入的调查。

　　泰康e理财B进取账户投资绩效 （截至2012年3月5日）

　　统计周期 本账户回报 上证指数回报

　　一个月 8.13% 4.92%

　　三个月 3.98% 4.79%

　　六个月 -4.2% -1.36%

　　一年 -8.28% -16.9%

　　两年 10.95% -19.34%

　　五年 306.63% -12.22%

　　成立以来 1143.16% 85.14%

　　泰康e理财B进取账户历年净值变化

　　时间 净值 时间 净值

　　2003年1月30日 1 2003年12月25日 1.1502

　　2004年1月29日 1.2051 2004年12月30日 1.450

　　2005年1月27日 1.1318 2005年12月29日 1.2382

　　2006年1月26日 1.2824 2006年12月28日 2.5946

　　2007年1月25日 2.9135 2007年12月28日 5.9302

　　2008年1月25日 5.8166 2008年12月25日 4.5263

　　2009年1月22日 4.8188 2009年12月31日 4.5263

　　2010年1月4日 10.6697 2010年12月31日 13.2614

　　2011年1月4日 13.4008 2011年12月30日 11.369

　　2012年1月4日 11.1735 2012年3月5日 12.4316

　　《投资快报》发自广州