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讯 烽火通信本次非公开发行股票 3950 万股,摊薄股本8.9%;共募集资金10.1亿元,基本达到本次募集资金上限10.75 亿元,光大证券称在相对比较弱的市场中,公司增发能取得这样成绩表明机构投资者对公司的认可,本次非公开发行价格为 25.48 元,共有10 家机构投资者参与发行,包括平安创新资本、易方达基金、鹏华基金等。
包括光大证券在内,共有5家机构就烽火通信的后市给予评级,其中光大证券给出了35元的目标价位,较其当前股价24.55元有超42%的涨幅, 投资者可以予以关注。
光大证券在研究报告中指出,市场已充分预期今年公司高增长,但对于公司明年成长性存在疑虑,这就是股价迟迟未上新台阶的根本原因。而光大之所以认为明年光传输景气将延续,主要因为如果明年中国移动大规模建设TD-LTE 网络,光传输作为配套投资必定大幅度增长,如果由于竞争对手反对,工信部限制明年中国移动TD-LTE 基站建设数量,为平滑资本开支,中国移动会提前建设光传输网络,光传输设备商依然受益。因此无论明年中国移动是否大规模投资TD-LTE,光传输景气度将依然延续,我们预计明年光传输市场增长率达22%。烽火通信将近 40%的收入来自于光传输网络,公司未来成长性主要依赖于光传输景气度。一方面中国移动已经完成 PTN 设备三次集采,PTN 市场格局已定,各厂商没有必要大打价格战,公司主打产品PTN 设备毛利率将逐渐恢复;另一方面整个行业竞争在趋缓,公司两大竞争对手华为和中兴更加注重利润指标,将有利于公司毛利率水平进一步提升。
金牌分析师力荐买入 中金称当前估值低
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分析师简介 |
二级市场上,烽火通信近期股价接连下挫,最新收盘价为24.55元。光大证券周励谦称“非公开发行接近上限,彰显机构投资者信心”,力荐买入该股,中金公司也表态该股“估值低且业绩增长明确”。
光大证券周励谦曾获得新财富2011年通信行业金牌分析师第三名的成绩,他推荐个股频率密集且成功率高,投资者可密切关注。