国泰君安日前发布顺络电子（002138）公司研报。研报指出，公司上半年营业收入和净利润同比增长14.27%、10.34%，每股收益为0.15元。公司毛利率呈上升趋势，而产能利用率的提升也降低了折旧、人工成本的单位摊销成本。年初以来包括银浆等材料价格的下降也为公司毛利率的改善作出了贡献。总体来看，公司二季度在营收环比增长11%的背景下，净利增长了59%，内部效率提升明显。

国泰君安指出，公司通过与全球知名手机芯片企业的合作，不断向智能手机领域渗透。目前包括中兴、华为、联想、海信、酷派等在内的本土智能手机厂商，均选择了顺络作为电感产品的供应厂商之一。由于智能手机所用电感数量较之功能手机电感用量高，且单价更高，随着智能手机渗透率的提升，公司有望获得更高出货量，营收也将随之提升。