图为超市中出售的涪陵榨菜 IC/供图 证券时报记者 靳书阳
一包榨菜,2.7折甩卖不会令人惊讶,但如果将一笔价值2.5亿元的上市公司流通股2.7折出售,则会引起大多数人的好奇。
涪陵榨菜(002507)的二股东东兆长泰有限公司正在做
的就是这样一件事情,而其2007年取得涪陵区国资委所持
涪陵榨菜股权时承诺的5年5亿元投资,至今仍未兑现。
2.7折大甩卖
涪陵榨菜日前的一则公告,引起市场的关注。第二大股东东兆长泰拟将1159万股上市公司流通股(占总股本的7.48%),协议转让给东兆长泰控股子公司北京市第一建筑工程有限公司,转让总价款6758万元。
截至2011年12月31日,东兆长泰持有
涪陵榨菜3220万股,占总股本的20.77%,此次转让完成后,东兆长泰持有
涪陵榨菜13.29%的股权,仍是第二大股东。
值得注意的是,此次转让价格是
涪陵榨菜2012年一季报的每股净资产5.83元,而不是市场价。截至7月23日,
涪陵榨菜收盘价为21.5元。相比二级市场交易价格,此次转让价仅相当于昨日收盘价的2.7折。
东兆长泰通过这一交易,等于向子公司的合作方北京建工集团输送了近亿元的账面收益。北京市第一建筑工程公司仅有两个股东,其中东兆长泰占51%股权,北京建工集团占49%。
事实上,
涪陵榨菜今年上半年业绩大幅攀升。据
涪陵榨菜2012年上半年业绩快报,该公司每股收益及净利润分别同比增长了48%及52.4%。
对于此次转让是否出于为子公司输血的考虑,接受证券时报记者采访的东兆长泰总裁郭向英并未明确否认。据她介绍,东兆长泰于2006年参与重组北京一建,由于近几年面临房地产调控以及海外市场萎缩等宏观问题,北京一建的发展暂时遇到了一个瓶颈。
“北京一建希望通过持有上市公司股权参与管理工作,积累在长期股权投资领域的经验,这也是我们制定转让价格时考虑到的因素。”郭向英表示。
北京一建谋划转型
成立于1953年的北京一建,曾经是北京市成立最早、规模最大的国有建筑企业。在长安街上,北京一建承建了50%以上的著名建筑,包括人民大会堂,北京饭店,交通部办公楼等等。
2006年3月27日,北京一建与广厦控股集团有限公司旗下的东兆长泰签约合资重组,新成立的北京市第一建筑工程有限公司中,东兆长泰以货币出资占51%股权,北京建工集团占49%。不过,就在新一建成立之前,原一建总经理马建国离职。马建国另谋出路时,有100人随他离开了一建,刚好达到北京建工集团领导许诺人数的上限。
时隔6年,北京一建图谋多元化转型,或许表明其在建筑市场不景气的大环境下,主业经营乏力。
“在这种市场环境下,北京一建考虑向多元化发展的方向进行调整,股权投资以及之后的运营管理就是我们考虑的一个投资领域。另外,北京一建的股东也希望以一个比较优惠的价格获得介入这一业务领域的机会。这是我们设立此次转让股权的定价时考虑的一个重要因素。”郭向英表示。
市场最为担忧的是,由于北京一建获得该部分股权的成本极低,未来有大规模减持冲动,并影响二级市场的股价。对此郭向英予以明确否认,她表示,北京一建购买
涪陵榨菜股权,并不是着眼于套现获取短期收益。
5亿投资承诺大限临近
在2.7折甩卖
涪陵榨菜股权之前,东兆长泰持有
涪陵榨菜3220万股流通股。东兆长泰取得上述股权,是在2007年分别通过增资以及挂牌转让的方式获得。
公开资料显示,2007年11月,包括东兆长泰在内的12名自然人或者法人,以每1元注册资本作价5.45元,参与
涪陵榨菜的增发,增发后东兆长泰持有
涪陵榨菜12%的股权。1个月之后,东兆长泰又通过挂牌转让的方式,取得增资后涪陵区国资委持有的
涪陵榨菜16%股权,作价同样是每1元注册资本作价5.45元。
涪陵榨菜首次公开发行后,东兆长泰持股比例变为20.77%。
根据重庆联合产权交易所信息,涪陵区国资委将其持有的
涪陵榨菜股权挂牌转让,设定的股权转让条包括:受让方需为企业法人,注册资本2亿元(含)以上,非外资企业,2006年经营额50亿元以上;第二,有丰富的国企重组经验,有3个以上大型国企重组成功案例;第三,有3年以上业务或国际合作经验;第四,5年之内在标的企业投资5亿元以上。
2006年8月,东兆长泰当时的注册资本仅为5000万元。一年之后,东兆长泰的注册资本恰好增加1.5亿元,从而东兆长泰成为符合资格具备受让
涪陵榨菜股权的“幸运儿”,以4858.6万元拿下该笔股权。
按照双方签订的转让合同,东兆长泰当时承诺,将以定向委托贷款等形式向
涪陵榨菜提供累计额度不超过5亿的中长期投资,投资产生的费用由东兆长泰承担,且利率较同期同等商业银行贷款利率优惠。
对于该项承诺,郭向英表示,从维护企业信誉的角度来讲,东兆会履行合同,这一点应该没有太大疑问。
不过,对东兆长泰来说,自2008年签署国有产权转让合同以来,5年承诺期将满,留给其完成投资计划的时间,并不充裕。
作者:靳书阳