中国石油23日发布中期业绩报告显示，今年上半年，公司实现营业额10466.61亿元，同比增长9.9%，但归属于母公司股东的净利润为620.26亿元，比上年同期下降6.0%。

　　国泰君安（香港）指出，业绩同比下降的主要原因是由于进口天然气亏损扩大以及成品油销售经营利润下降，进口天然气亏损减除政府补贴后约206亿元，增加亏损124.63亿元，而成品油销售经营利润则同比下降33.38%至39.37亿元。此外非流动资产处置损失也上升4.06倍至11.07亿元。

　　不过期内公司成本控制较好，剔除汇率影响的油气每桶开采成本同比上升5.6%。

　　但即使经营现金流转弱资本开支将按计划，借贷总额较年初上升36.7%，国泰君安（香港）预期公司负债会继续增加。

　　国泰君安（香港）展望未来并指出，如果下半年汽柴油和天然气定价机制没有改革措施推出，业绩压力较大，应会差于上半年。

　　不过公司管理层在分析员会议上提及到成品油和天然气定价机制已提升至发改委下半年的工作重点。未来改革实施公司业绩总体有上升75%的潜力。

　　国泰君安（香港）给予中石油H股目标价为11.00港元，投资评级为“收集”。

　　受业绩逊预期影响，中石油A、H股24日早间下跌，截至10点50分，A股下跌0.11%报8.87元，H股下跌0.41%报9.67港元。

　　（第一财讯 魏伶）