虽然昨日大盘遭遇调整，但补涨的有色板块却表现不俗，多只股票涨停，其中尤数钼业公司最为抢眼。截至收盘，洛阳钼业、金钼股份、新华龙、炼石有色等多家从事钼矿采选和加工的公司封于涨停板，带动了其他有色股纷纷上行。

　　涨价因素，是助推钼业股上涨的主要原因。据亚洲金属网的数据显示，过去一个月，中国的氧化钼价格从1575元/吨已触底反弹近13%，大幅超出市场预期。而钼精矿报价进入2013年以来呈现加速上扬态势，截至1月14日市场最高报价已飙升至1850元/吨，涨幅近18%。

　　近期供需形势的偏紧给钼价上涨提供了条件。一方面，由于天气严寒，东北地区部分矿山已经停工，市场现货供应相对减少，矿价持续上涨，钼铁报价随之上调；另一方面，钼矿的一次消费主要来自钢铁行业，国内钢厂近期招标量价齐升，补库存需求亦给钼价提供了支撑。

　　中信证券研究认为，从全球钼供需来看，2013年或步入小幅短缺。一方面，目前我国的钼产量或存在被高估的可能性，随着日趋严格的环保政策限制钼焙烧产能的建设，钼行业准入逐渐收紧，全球钼产量增速将有所放缓；而另一方面，随着钢铁产品从普钢向优特钢的转变，建筑工程、石油管道、汽车、机械、航天器等领域对钼产品的需求稳定，需求增速2013年仍将有小幅增长。供不应求的格局将改善相关上市公司2013年的业绩水平。

　　昨日钼业股的火爆也带动不少有色股纷纷跟涨，但细究基本面，则是分化明显，投资者精选补涨品种时，还要参考基本面冷暖。

　　从基本金属来看，中国去年12月进出口数据回升明显提振了基本金属价格，但其后CPI超预期又令市场冲高回落。大多数基本金属如铝、铅、锌等由于需求并未有明显起色，基本面未现改善迹象。而由于供给偏紧和贸易商囤货，近期锡价创出6个月新高，未来可能存在一定续涨空间。

　　相较其他基本金属，目前铜的基本面相对较好，进口现货铜精矿冶炼加工费保持上涨态势，预计今年铜加工费上涨是大概率事件，这对国内冶炼厂商的利润水平是实质性利好。

　　不过12月铜进口数据不佳，市场需求或仍处于较弱的状态。未来需要关注的是春节后能否进入补库存周期，基建投资特别是电网投资能否拉动铜消费是关键。

　　虽然行业整体仍处低谷，但稀有金属和小金属领域一些品种则呈现复苏迹象。除去前文提到的钼矿以外，另一铁合金系金属锰的价格近期也在钢材涨价带动下出现小幅上涨。此外近期国内钨精矿价格稳中有升，成交量有所回暖，钨行业或有望在各细分领域中率先复苏。

　　齐鲁证券分析师闫磊预计，随着季节性因素导致的下游开工率回落，基本金属消费短期内难现明显提升，春节前以防御为主，未来企业盈利的回升还有赖于下游需求的实质性转好。

　　而安信证券研究认为，若未来周期股的强势延续，则可关注补涨逻辑下的工业金属，主要是铜、锡、铅锌龙头公司；此外，如钼这类短期内供给受限、需求回暖的品种，以及受益于汽车旺销带来的稀土永磁板块机会亦可关注。