格力电器2012年业绩预告又超预期，2012年收入1001亿元，同比增长20%，归属母公司净利润74亿元，同比增长41%，2012年每股收益2.45元。公司将继续受益于行业进入高毛利时代带来的高利润，预计2013年公司估值波动区间上限将提升20%。上调盈利预测2%，预计公司2012-2013年每股收益为2.45和2.95元(分别上调0.05和0.05元)。目前股价对应2012-2013年市盈率分别为10.8和9.0倍，处于估值波动区间的下限，重申“推荐”评级。

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