创新农业经营体制
连续10年中央“1号文件”都将目标聚焦“三农”,今年也不例外。记者了解到,从已经下发到地方和各部委的《中共中央、国务院关于加快发展现代农业进一步增强农村发展活力的若干意见》内容来看,实际上是未来5~10年内农村工作的一份指导性文件,其中包括农村经营体制的改革创新、农村土地确权登记颁证、征地制度改革、为进城农民工解决户籍和公共服务问题等议题。这也与发展新型城镇化、提高农村居民收入的改革大方向相符合。
“现代农业模式转换和经营规模化将是未来农业的发展方向。而农业现代化的重要方向之一就是科技的现代化,体现在农业板块中主要是科技育种、生物育种。研究出高效、高产、高抗的良种资源来提高农业产量。”申银万国农林牧渔行业分析师赵金厚直截了当地说。券商农业分析师们普遍认为,着力培育新型农业经营主体,发展多元化服务主体,加强构建集约化、专业化、组织化、社会化相结合的新型农业经营体制将是重要主线。从板块机会来看,分析师们最看好三方面机会:1,种植业:土地价值重估带来的机会。拥有土地资源的亚盛集团(600108)、北大荒(600598)最被看好。2,农资行业,包括种子、生物农药和化肥。3,农业流通领域的公司。“未来农业发展趋势是规模、高价、品牌和生物装备,无论是农业科学化、规模化、现代化等都离不开企业化。”雏鹰农牧(002477)董秘吴易得说。
看好“农业之母”的种子
种子作为农业之母,最被看好。从下发的文件精神来看,在2012年12月31日全国现代农作物种业发展规划(2012~2020年)出台后,种业相关的政策纲领基本已经明确,提出到2015年主要农作物良种覆盖率稳定在96%以上。《规划》不仅深化了种企的市场主体地位,也有利于种企承担商业化育种的重担,对于未来优势种企的研发资金将更有保障。
经过近几年的整合,种企数量由2010年的8700家减至2012年底的6900家,行业集中度持续提升。而且本周二,12部委联合下发文件继续支持农业产业化龙头企业进行兼并重组。今年“1号文件”聚焦农业经营体制改革,鼓励粮食专业大户、家庭农场专业合作社的发展有利于优质品种的推广。因为优质品种每亩需种量显著低于一般品种且亩产较高,所以优质种企的价格高于一般品种,提价空间更大。在7家种子公司中,隆平高科(000998)、登海种业(002041)等龙头公司成为券商的重点推荐标的。而从历来二级市场表现看,也是敦煌种业(600354)、登海种业表现相对活跃。
但也要看到,种业公司基本面并不理想,而且我国农业企业与孟山都等大牌国际农业股相比实力很弱。如上市的7家种子公司,在研发上的投入总共只有2亿元,而国外大企业往往在10亿美元以上。所以种业板块其实就是短期炒作概念,很难受到市场资金的持续追捧。
在种业板块分化的行情中,可关注在育种领域具有核心竞争力或业绩保持高增长的公司,像神农大丰(300189)、隆平高科、万向德农(600371)等。
农业现代化水利先行
农田水利建设是历来中央政府所强调的,也曾经是2011年“1号文件”的主题。近日召开的全国农村水利处长会议透露,今年上半年水利部将完成《全国灌溉发展总体规划》及《全国牧区水利发展规划》两项规划的起草送审工作,并争取在上半年末之前陆续发布实施。而“十二五”规划全国水利投资累计总额将达1.8万亿元,接下来三年计划总投资需完成近1.2万亿元,平均每年约4000亿,预计作为“十二五”第三年的2013年,水利建设投资增长将进入高峰期。
业内人士初步测算,目前推广喷、微灌灌溉工程的投资金额平均每亩为1000到1500元,到2020年力争实现1.5亿亩高效节水灌溉面积,意味着将有望拉动超过2500亿元的市场投资。在水利投资大提速的背景下,未来节水灌溉产业将稳步进入快速发展通道。涉及节水灌溉工程的招投标将进入连年爆发期,这对于目前已形成优势地位的新疆天业(600075)、大禹节水(300021)、新界泵业(002532)和青龙管业(002457)等节水灌溉管材、泵站设备制造及工程施工商形成中长期利好。
把握春季行情
作为岁末年初的政策红利大户,农业股在“1号文件”出台前后的每年1月底至2月初的10多个交易日表现活跃。再加之“春节”前后农产品(000061)价格上涨,农业股的主题性行情值得期待。从12月5日反弹至今农林牧渔板块上涨了约25%,跑赢同期大盘,其中子板块畜禽养殖更是上涨了38%。可见资金对于农业股的炒作已经提前开始,目前其板块走势已经出现了分化。长城证券农林牧渔行业分析师朱琳认为:短期把握种业公司,中长期看好畜禽养殖公司和饲料股。
朱琳认为:从中长期来看,最被看好的机会在景气周期见底复苏的畜禽养殖板块,由于2012年禽类亏损期较长,今年价格上涨和盈利回升的幅度将更大,看好雏鹰农牧、圣农发展(002299)、民和股份(002234)等规模化养殖公司。另外,今年饲料新规的实施将进一步提升其门槛,促进规模化饲料企业的发展,规模化饲料企业在竞争中具有明显的优势,大北农(002385)、唐人神(002567)、海大集团(002311)被机构重点推荐。同时,考虑到现在的生猪和能繁母猪存栏量都处于高位,后期饲料的需求依然较大。