预计天富热电2012-2014年每股收益分别为0.40、0.52、0.90元，对应目前股价市盈率为22倍、17倍、10倍。公司地处新疆地区，考虑到产业的转移，未来几年用电量需求大幅增长，公司作为当地的售电企业必将大幅受益；公司在建电厂均为大容量机制，是目前自有电厂规模的3.5倍，建成后公司自发电量大幅提升，成本进一步降低；公司大股东将全力支持天富热电成为兵团综合能源业务板块的核心运营主体、资产整合平台和投融资平台，公司未来资产注入预期强烈。给予公司“买入”的投资评级。

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